资产负债表结构分析及资产构成要素分析

财产欠债表构造剖析及财产组成因素剖析

当你面对客户递交的财务报表时能否有一种不知所措的深重感？迷惑和忧虑瞬时 涌上你的大脑？好吧，

是时候挽救你的脑细胞了。

资猜中给出的表格为公司

2011

年 12 月 31 日的归并财产欠债表。本文从以下三个方面进行剖析，并对公司的管理给出几点建议。

一、财产欠债表构造剖析

财产构造剖析

从表 1 我们能够看出，公司流动财产共计占财产总计的比率为 非流动财产总计占财产总计的比率为

68.86% ， 31.41% ，公司流动财产比重较高，

非流动财产比重较低。流动财产比重较高会占用大批资本，降低流动资 产周转率，进而影响公司的资本利用效率。非流动财产比率过低会影响 公司的赢利能力，进而影响公司将来的发展。

子欠债与权益构造剖析

1 / 5

从表 2 中我们能够看出公司流动欠债占资本总计的

18.02% ，长久欠债 63.% 。由此我们得

63.% ，公司负

占资本总计的

18.44% ，所有者权益占资本总计的

出，公司的债务资本比率为

36.46% ，权益资本比率为

债资本较低，权益资本较高。低欠债资本、高权益资本能够降低公司财

务风险，减少公司发生债务危机的比率，可是会增添公司资本成本，不

能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。

财产与欠债般配剖析

经过公司财产与欠债般配构造图我们能够看出，公司财产与欠债的般配

方式为稳重型的般配构造，在这一构造形式中，公久财产的资本需

要依赖长久资本来解决，短期财产的资本需要则使用长久资本和短期资

金共同解决（见表

3 ）。在稳重型的般配构造下，公司融资风险相对较

小，融资成本较高，所以股东的利润水平也就不高。

二、财产组成因素剖析

公司总财产为 额的比率为

650 万元，此中流动性财产为 68.86%

44820 万元，占财产总

；非流动财产为20269 万元，占有的财产份额为

4

31.14% 。详细组成状况见表

2 / 5

经过对公司财产各因素的数据认真剖析能够发现，公司的财产组成因素

存在以下问题：

1.现金金额较大公司钱币资本的金额为 8437 万元，占财产总数的

12.96% 。这个表示公司的钱币资本拥有规模偏大。过高的钱币资本拥有 量会浪费公司的投资时机，增添公司的筹资资本、公司拥有现金的时机 成本和管理成本。

2. 应收账款、坏账准备比率较高公司 2011 年应收账款为 24 万元，占财产总数的

8.33% 。应收账款高于对付账款数倍，所有应收款也高于全

部对付款的数倍，表示其对外融资（短期借钱）获取的资本完整被外面

占用。别的，公司的坏账准备为

1425 万元，坏账准备占应收账款的比

例为 26.27% ，坏账损失比率相当高，

这说明公司应收账款的管理工作已

经出现了问题，公司的信誉可能过于宽松。

3. 存货比率较大公司 2011 年的存货净值为 31183 万元，占流动财产合 计的比率为

69.57% ，占财产总计的比率万为

47.91% ，存货项目在财产

中所占比重较大。过多的存货会带来一系列不利的影响。第一，一次性

大批采买存货商品不单会增添公司保存、整理花费，还会增添存货消耗、 3 / 5

丢掉、被盗的危险；其次，大批存货会占用过多资本，造成公司资本周

转困难，增添利息，降低资本使用效率；再次，现代市场经济中，新材

料、新产品层见迭出，更新换代特别快速，拥有大批存货不便对付复杂

多变的市场。

4. 固定财产比率较低公司 2011

年包含在建工程在内的固定财产共计为

10471 万元，占财产总计的比率为 16.09% 。公司的固定财产比重与行

业特点相关，但一般以为，工业公司固定财产比重为 定财产比重为

40% ，商业公司固

30% 较为适合，公司固定财产比重过低。 在进一步剖析固定财产组成（见表

5 ），我们能够获取以下两个结论：

第一，公司固定财产折旧程度较高。公司固定财产折旧总计为 13721 元，占固定财产原值的比率为 46.68% ，折旧金额较大，这说明公司固定财产老化较为严重。

万

第二，公司固定财产减值较高。公司固定财产减值金额为

15672 万元， 43.87% ， 占公司固定财产原值的比率为

23.39% ，占固定财产净值比率为

这说明公司现有固定财产的公允价值或现值较低，固定财产已经落伍，

需要更新换代。在建工程在必定程度上能够反应公司固定财产更新换代

的力度，公司 20114 年在建工程价值为 1674 万元，仅占固定财产净额

4 / 5

的 19.03% ，固定财产净值的

产更新力度较小。

10.68% ，固定财产原值的 5.70% ，固定资

5 / 5