(总分：100.00，做题时间：90分钟)
一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：20，分数：30.00)
1.CBOT是______的英文缩写。
A.伦敦金属交易所 B.芝加哥商业交易所 C.芝加哥期货交易所 D.纽约商业交易所
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 1848年，82位商人在芝加哥发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。 2.期货交易的基本特征不包括______。
A.双向交易
B.商流和物流的时空统一性 C.保证金交易 D.当日无负债结算
（分数：1.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 期货交易的基本特征主要包括6个方面：合约的标准化、场内集中竞价交易、双向交易、对冲了结、当日无负债结算和保证金交易。
3.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是______。
A.1931年5月，上海 B.1945年5月，北京 C.2006年9月，上海 D.2009年9月，北京
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于2010年4月推出了沪深300股票指数期货。
4.期货市场价格发现功能够使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的______。
A.公开性 B.连续性 C.预测性 D.权威性
（分数：1.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预测性和权威性的特点。价格发现功能的连续性表现为，期货合约转手极为便利，因此能不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求关系。 5.世界金融期货经历的发展历程可以归纳为______。
A.股指期货—利率期货—外汇期货 B.外汇期货—股指期货—利率期货 C.外汇期货—利率期货—股指期货 D.利率期货—外汇期货—股指期货
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 金融期货经历了外汇期货—利率期货—股指期货的发展历程。 6.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险______。
A.相等 B.无法比较 C.大 D.小
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利
于履约的行为都有可能出现。这些都会使远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具有较高的信用风险。
7.______是套期保值之所以能够规避价格风险的原因。
A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁
C.期货市场比现货市场价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，主要是因为期货市场价格与现货市场价格同方向变动且最终趋同。
8.结算会员按照业务范围进行分类，不包括______。
A.交易结算会员 B.全面结算会员 C.个别结算会员 D.特别结算会员
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 本题考查结算会员按照业务范围的分类。结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。
9.根据期货交易所内部合规检查制度的规定，合规检查部门每年对营业部的经营合规情况进行______次以上现场检查。
A.1 B.2 C.4 D.5
（分数：1.50） A. √ B. C. D.
解析：[解析] 合规检查部门每年对营业部的经营合规情况进行1次以上现场检查。 10.期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于______年。
A.5 B.10 C.15 D.20
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。 11.套期保值本质上是一种______的方式。
A.利益获取 B.转移风险 C.投机收益 D.价格转移
（分数：1.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 套期保值本质上是一种风险转移的方式，是由企业通过买卖衍生工具，将风险转移给其他交易者。
12.选择入市时机的步骤不包括______。
A.通过基本分析法，仔细研究市场是处于牛市还是熊市 B.权衡风险和获利前景 C.确定入市的具体时间 D.选择合适的标的
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 选择入市时机的步骤为：一是通过基本分析法，仔细研究市场是处于牛市还是熊市；二是权衡风险和获利前景；三是确定入市的具体时间。 13.下列不属于反转(突破)形态的是______。
A.双重顶和双重底 B.头肩顶和头肩底 C.三重顶和三重底 D.对称三角形
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 对称三角形属于持续(整理)形态。 14.会员制期货交易所会员的基本权利不包括______。
A.行使表决权、申诉权 B.设计期货合约
C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格
（分数：1.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 会员制期货交易所会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
15.公司制期货交易所中由______来决定专业委员会的设置。
A.会员大会 B.监事会 C.理事会 D.期货交易所
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 在会员制期货交易所中，理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。
16.会员制期货交易所和公司制期货交易所适用的法律不尽相同，下列表述中正确的是______。
A.会员制期货交易所一般适用公司法的规定 B.公司制期货交易所首先适用民法的规定 C.会员制期货交易所一般适用民法的规定 D.公司制期货交易所只适用公司法的规定
（分数：1.50） A. B.
C. √ D.
解析：[解析] 会员制期货交易所一般适用民法的有关规定；公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。 17.______是指“风险对冲过的基金”。
A.共同基金 B.对冲基金 C.社会基金 D.商品投资基金
（分数：1.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。 18.下列关于持仓限额的说法中，不正确的是______。
A.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额 B.套期保值和套利交易的持仓均不受限制
C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额
D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额；采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险；各交易所对套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。
19.滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月______之间进行交割的交割方式。
A.第五个交易日 B.第十个交易日 C.最后交易日前一交易日 D.最后交易日
（分数：1.50） A. B. C. √ D.
解析：[解析] 本题考查滚动交割的含义。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。集中交割也称一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。 20.期货交易流程中，不是必经环节的为______。
A.开户 B.竞价 C.结算 D.交割
（分数：1.50） A. B. C. D. √
解析：[解析] 期货交易流程一般应包括：开户、下单、竞价、结算和交割五个环节。由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
二、{{B}}多项选择题{{/B}}(总题数：20，分数：40.00)
21.目前，NYMEX和ICE中能源化工期货的上市品种包括______。
A.原油 B.机油 C.乙醇 D.煤油
（分数：2.00） A. √ B. C. √ D.
解析：[解析] 目前，纽约商业交易所(NYMEX)和伦敦洲际交易所(ICE)足世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。 22.金融期货包括______。
A.农产品期货 B.股指期货 C.外汇期货 D.利率期货
（分数：2.00） A. B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 金融期货主要包括：外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。 23.下列属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度的是______。
A.《期货交易管理暂行条例》 B.《期货交易所管理办法》 C.《期货经纪公司管理办法》 D.《期货从业人员资格管理办法》
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 1999年国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》《期货经纪公司管理办法》《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实施。
24.一般来说，交易所设立的专业委员会有______。
A.会员资格审查委员会 B.交易行为管理委员会 C.合约规范委员会 D.仲裁委员会
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 期货交易所一般设有以下专业委员会：会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品种委员会、业务委员会、仲裁委员会。 25.结算机构的职能包括______。
A.结算交易盈亏 B.担保交易履约 C.控制市场风险 D.监督会员交易
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D.
解析：[解析] 本题考查期货结算机构的职能。期货结算机构的职能有：结算交易盈亏、担保交易履约和控制市场风险。
26.与个人投资者相比，机构投资者具有的优势有______。
A.资金实力雄厚 B.风险承受能力强 C.交易的专业能力强 D.数量较多
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D.
解析：[解析] 由于期货市场是一个高风险的市场，与个人投资者相比，机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面更具有优势，因此，机构投资者成为稳定期货市场的重要力量。 27.下列属于期货合约的主要条款的是______。
A.交割地点
B.交易单位/合约价值 C.报价单位 D.交易时间
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 本题考查期货合约的主要条款。期货合约的主要条款包括：合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。
28.我国期货交易所规定，当会员、客户出现______情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓。
A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的 B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的 C.因违规受到交易所强行平仓处罚的 D.会员、客户双方向开仓的
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D.
解析：[解析] 我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；其他应予强行平仓的。
29.《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当的方式向社会发布的信息包括______。
A.即时行情
B.持仓量、成交量排名情况 C.期货交易所研究的价格预测信息
D.期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D. √
解析：[解析] 本题考查《期货交易所管理办法》的规定。《期货交易所管理办法》规定期货交易所应当以适当的方式向社会发布的期货交易信息包括：(1)即时行情；(2)持仓量、成交量排名情况；(3)期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。
30.实行会员分级结算制度的期货交易所的会员由______组成。
A.结算会员 B.非结算会员 C.一级结算会员 D.二级结算会员
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D.
解析：[解析] 实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。 31.下列关于上海期货交易所铝标准合约的说法中，正确的是______。
A.交易品种为铝 B.交易单位为5吨/手 C.最小变动价位为10元/吨
D.交割日期为最后交易日后连续5个工作日
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D. √
解析：[解析] 铝标准合约中最小变动价位为5元/吨。 32.期货交易的履约方式包括______。
A.实物交割 B.背书转让 C.对冲平仓 D.商品退货
（分数：2.00） A. √ B. C. √ D.
解析：[解析] 本题考查期货交易的履约方式。期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。 33.套期保值者大多数是______。
A.生产者 B.券商 C.消费者 D.贸易商
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 本题考查套期保值者的类型。套期保值者大多数是生产者、加工者、消费者和贸易商以及银行、券商、保险公司等金融机构。
34.当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为______。
A.正向市场 B.正常市场 C.逆转市场 D.反向市场
（分数：2.00） A. B. C. √ D. √
解析：[解析] 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价。此时基差为正值。
35.期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为______。
A.基差交易 B.交叉套期保值 C.买入套期保值 D.卖出套期保值
（分数：2.00） A. B.
C. √ D. √
解析：[解析] 期货市场上的套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值两种最基本的操作方式。 36.下列关于反向市场的说法中，正确的有______。
A.这种市场状态的出现可能是因为近期对该商品的需求非常迫切 B.这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加 C.这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出
D.这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D.
解析：[解析] 反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出，选项C不正确；在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致，选项D不正确。
37.期货投机者按持有头寸方向可分为______。
A.多头投机者 B.空头投机者 C.大投机商 D.小投机商
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D.
解析：[解析] 按持有头寸方向来划分，可分为多头投机者和空头投机者。在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测确定其交易头寸。投机者买进期货合约，持有多头头寸，被称为多头投机者。投机者卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为空头投机者。
38.根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为______。
A.熊市套利 B.牛市套利 C.年度套利 D.蝶式套利
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D. √
解析：[解析] 根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。 39.建仓时必须要决定的是______。
A.买卖何种期货合约 B.何时买卖期货合约 C.确定获利的比例 D.确定合约的交割月份
（分数：2.00） A. √ B. √ C. D. √
解析：[解析] 建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖外，还必须确定合约的交割月份。获利的比例是事先无法确定的。
40.期货行情表中的主要期货价格包括______。
A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.结算价
（分数：2.00） A. √ B. √ C. √ D. √
解析：[解析] 在期货行情表中，主要的期货价格包括：开盘价、收盘价、最高价、最低价和结算价。
三、{{B}}判断是非题{{/B}}(总题数：6，分数：12.00)
41.期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过实物交割的方式了结交易。
（分数：2.00） A.正确 B.错误 √
解析：[解析] 期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易。
42.会员制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会、总经理等。 （分数：2.00） A.正确 B.错误 √
解析：[解析] 公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会、总经理等，他们各负其责，互相制约。
43.中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业部做出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期货公司应当书面通知全体股东。 （分数：2.00）
A.正确 √ B.错误
解析：[解析] 中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业部做出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期货公司应当书面通知全体股东。
44.世界各地交易所的会员构成分类基本相同。 （分数：2.00） A.正确 B.错误 √
解析：[解析] 世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员之分等。
45.交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人可以拒收。 （分数：2.00） A.正确 B.错误 √
解析：[解析] 交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。 46.在我国，会员(客户)的保证金可以分为结算准备金和交易保证金。 （分数：2.00） A.正确 √ B.错误
解析：[解析] 在我国，会员(客户)的保证金可以分为结算准备金和交易保证金。
四、{{B}}综合题{{/B}}(总题数：5，分数：18.00)
47.期货市场的不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生广泛的影响。不可控风险可以分为______。
A.宏观环境变化的风险 B.流动性风险
C.微观环境变化的风险 D.政策性风险
（分数：4.00） A. √ B. C. D. √
解析：[解析] 不可控风险主要包括两类：一类是宏观环境变化的风险；另一类是政策性风险。 48.操作风险是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。操作风险包括______。
A.因负责风险管理的计算机系统出现差错，导致不能正确地把握市场风险，或因计算机的操作错误而破坏数据的风险
B.储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失的风险
C.因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算或发生作弊行为的风险 D.交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤等造成的风险
（分数：3.50） A. √ B. √
C. √ D. √
解析：[解析] 操作风险包括以下几方面：一是因负责风险管理的计算机系统出现差错，导致不能正确地把握市场风险，或因计算机的操作错误而破坏数据的风险；二是储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失的风险；三是因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算或发生作弊行为的风险；四是交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤等造成的风险。
49.风险预测实际上就是估算和衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，通过对其掌握的统计资料、风险信息及风险性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。风险的预测一般包括______。
A.预测风险的大小 B.预测风险的概率 C.预测风险的来源 D.预测风险的强度
（分数：3.50） A. B. √ C. D. √
解析：[解析] 风险预测实际上就是估算和衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，通过对其掌握的统计资料、风险信息及风险性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度。为选择适当的风险处理方法提供依据。风险的预测一般包括预测风险的概率和预测风险的强度。
50.尽管期货价格的波动是不可控风险，但只有当期货价格波动导致交易者蒙受重大风险损失(比如爆仓)之后才构成期货公司的风险，同样，只有当期货公司发生重大风险损失之后才构成期货交易所的风险。因而对期货公司和期货交易所而言，______成为风险管理的重中之重。
A.加强自身管理，防范风险损失 B.严格风险控制制度，防范风险损失 C.加强自身管理，提高收益比例
D.严格风险控制制度，提高风险保证金额度
（分数：3.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 尽管期货价格的波动是不可控风险，但只有当期货价格波动导致交易者蒙受重大风险损失(比如爆仓)之后才构成期货公司的风险。同样，只有当期货公司发生重大风险损失之后才构成期货交易所的风险。因而对期货公司和期货交易所而言，严格风险控制制度，防范风险损失成为风险管理的重中之重。 51.首席风险官向______负责。首席风险官向期货公司总经理、董事会和公司住所地中国证监会派出机构报告公司经济管理行为的合法合规性和风险管理状况。
A.期货公司董事长 B.期货公司董事会 C.期货交易所 D.证监会
（分数：3.50） A. B. √ C. D.
解析：[解析] 首席风险官向期货公司董事会负责。首席风险官向期货公司总经理、董事会和公司住所地中国证监会派出机构报告公司经济管理行为的合法合规性和风险管理状况。
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