试论财务风险管理

试论财务风险管理

梁兴隆

(大同煤矿集团东周窑矿井筹备处,山西 大同 037003)

摘 要:目前,在全球金融危机的背景下,重视财务风险,健全风险管理机制,尤为重要。本文通过对新财务通则的解读,论述了财务风险的来源和成因,重点对财务风险的管理提出了建议和设想。

关键词:财务风险;管理;风险控制

中图分类号:F275 文献标志码:B

文章编号:1008-0155(2009)06-0091-02

新修订的5企业财务通则6,最明显的特点是拓展了财务管理领域,其中财务风险管理理念贯穿于企业财务管理任务全过程。财务风险是指在企业的各项财务活动中,因企业内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,在一定时期内,企业的实际财务结果与预期财务结果发生偏离,从而蒙受损失的可能性。目前,在全球金融危机的背景下,重视财务风险,健全风险管理机制,尤为重要。

一、财务风险的来源及其成因

1.筹资风险,是企业在筹资活动中,由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或者筹资方式等因素而给企业财务成果带来的不确定性。通过债务筹资时,当企业经营不善,特别是投资收益率低于债务成本时,可能产生不能按时还本付息甚至破产的风险;通过权益筹资时,当企业投资收益率不能满足投资者的收益目标时,投资者可能抛售其股票,造成股价下跌,增加企业的再筹资成本,特别是企业经营发生困难时,竞争对手可以通过市场收购其股票,吞并企业。

2.投资风险,是企业在对内和对外投资活动中,由于各种难以预计或无法控制的因素使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。如果投资决策不科学,不能达到预期的效益,影响企业盈利水平和偿债能力,从而产生财务风险。河南郑州亚细亚集团、巨人集团就是因为投资风险失控而走向衰败的。

3.现金流风险,是企业现金流出与流入在时间上不一致所形成的风险。当企业现金净流量出现问题时,无法满足日常经营、投资活动的需要,或者无法及时偿还到期的债务,可能会导致经营陷入困境,甚至出现信用危机,使企业面临破产倒闭。

4.利率风险,是在一定时期内由于利率水平的

收稿日期:2009-06-29

作者现在大同煤矿集团东周窑矿井筹备处工作。

变动而导致经济损失的可能性。例如利率的上升会使企业的筹资成本上升,或使持有的证券价格下降。

5.汇率风险,是在一定时期内由于汇率变动引起企业外汇业务成果的不确定性。

二、财务风险管理策略

选择适当的风险管理策略,可以有效控制财务风险发生的可能性及其造成的损失,主要有规避风险、预防风险、分散风险和转移风险等内容。企业开展财务风险管理可从以下方面入手:

1.树立风险管理理念,加强风险文化建设。从现代企业战略管理的高度看,必须重视风险管理和风险文化的建设。为此,企业应注重建立具有风险意识的企业文化,从企业领导到每位员工都要树立风险意识、忧患意识,将风险管理融入企业文化建设的全过程,营造风险管理文化氛围,加强对风险管理理念、知识、流程建设的培训,培养风险管理人才,培育风险管理文化。

2.完善公司内部治理结构。建立健全公司法人治理结构,股东大会、董事会、经理层和监事会依法履行职责,形成高效运转、相互制约的监督约束机制。

3.健全风险管理组织体系。风险管理组织体系主要包括规范的公司法人治理结构,风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门的组织领导机构及其职责。

4.建立财务预警机制。财务预警机制是企业选择重点监测财务指标,确定财务危机警戒标准,检测和发现财务危机,分析财务危机的原因,提出防范措施的一种制度安排。财务预警主要是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度、发出财务警戒信号的过程。

#91#经营与管理 5内蒙古煤炭经济6 2009年第6期

¹财务预警的方法。财务预警的方法分为定性和定量两大类。定性预警方法的特点是分析人员根据自己的经验对企业财务危机的原因进行分析,以判断财务危机发生的可能性。比较典型的有/四阶段症状分析法0,即将财务危机区分为潜伏期、发作期、恶化期、实现期四个阶段,通过财务分析进行判断。此外,还有专家调查法、管理评分法等。定量预警方法主要是运用比率分析法、利息及票据贴现费用判别分析法、安全率分析法和多变量分析法来预测财务危机。

º财务预警的应用。在实际应用时,企业应从财务指标和财务报表结构两方面进行预警。财务指标预警主要是通过观察到期债务本息偿付比率、资产负债率、流动比率、存货周转率及应收账款周转率的变化,发现企业财务危机的征兆;财务报表预警是通过报表各项目的结构判断企业的安全状况,一般按照资产负债表的平衡关系,可以将企业的财务状况分为稳健型、风险型和危机型三种类型。

51建立健全内部控制制度。内部控制制度是以风险管理为导向,从企业战略制订一直贯穿到企业生产经营的全过程,用于合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整,提高经营效率和效果,促进企业实现发展战略的制度安排。企业应结合自身实际,在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督等环节制定相应的控制措施。

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5、搞好服务、逐步完善煤炭营销策略。坚持诚信为本,提供优质服务是现代企业的一项极为重要的工作。提高用户服务水平,用户服务具有创造市场的重要机能。是指为使用户满意,并为了与用户保持长期友好的互惠关系,建立用户忠诚的企业活动。用户服务应贯穿到企业营销活动的全过程,包括售前、售中和售后服务。第一、搞好销售服务。第二、提高服务质量。第三、加强销售队伍建设。发挥营销人员作用。加强销售队伍建设,重在提高营销人员素质。现代市场学要求一名合格的营销人员必须具备丰富的市场经济知识、对职业的高度责任心和进取心,灵活、科学的工作方法。作为煤炭营销人员,要熟知本企业的煤种、技术性能、质量指标、产品特色、企业宗旨、服务标准,并将它们及时、全面地传递给客户,塑造企业及其产品的良好形象,进而建立合作关系。第四、提高销售服务水准。销售服务是指营销者围绕着促进产品销售和帮助用户使用所进行的一系列活动。充分反映消费者或用户需求的全方位的销售服务是竞争力的有效保证。煤炭企业长期以来在计划经济体制的影响下,缺乏全方位的销售服务的意识,不注重企业形象和企业信誉的提高。在目前激烈的市场竞争中,煤炭企业必须善于研究用户,尽最大限度地

6.运用信息系统识别和规避财务风险。随着社会经济的发展和由此导致的企业经营的微观环境变化,信息管理成为企业重要管理手段。应用财务指标分析识别财务风险或通过财务预警体系发现危机征兆,都要靠信息技术手段来实施。企业可以借助信息系统的有关经营信息进行分析比较,判断是否存在财务风险,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,能预先发出风险警告,提前采取预防措施,做到未雨绸缪、防患未然。

7.发挥内部审计的作用。风险在企业内部具有感染性、传导性,即一个部门造成的风险或疏于风险管理所带来的后果往往不是由其直接承受,而会传导到其他部门,最终使整个企业陷入困境。由于内部审计部门独立与业务管理部门,处在企业控制链中,内部审计人员熟悉企业的规章制度、了解企业经营的各个环节,所以,当企业内部控制链发生问题时,审计人员是最敏感的。可以说内部审计也有风险预警的职能,内审部门可以结合企业发展战略,从全局出发、独立准确地识别企业面临的关键风险源、风险强弱及其危害程度。参考文献:

[1]财政部制定.企业财务通则[M].

[2](美)卡伦,A.霍契,孙庆红翻译.财务风险管理最佳实务[M].

(责任编辑:焦蓬华)满足用户需求,强化售前、售中、售后服务,保证合同兑现,以优质的服务来赢得用户,与用户保持长期的供求关系,稳固已有的煤炭市场。

综上所述,煤炭企业的营销工作在未来应该以知识营销为方法论,以关系营销为手段,充分调动各种积极的营销方式,侧重价格策略和促销策略,进行营销策略的有效整合,以订货会营销为发力点,确定自身的营销优势,以应对未来市场发展的需要。

参考文献:

[1]菲利普#科特勒,洪瑞云,梁绍明,陈振忠.市场营销管理(亚洲版)[M].中国人民大学出版社,1996年11月.

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(责任编辑:焦蓬华)

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