２０１０年第２６期 总第１００期 经济研究导刊 ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｎｏ．２６．２０１０ Ｓｅｆｉａｌ Ｎｏ．１００ 民营企业国际化经营风险研究 郭晓玲 （武汉工程大学法商学院，武汉４３０２０５） 摘要：随着经济全球化的发展和国际竞争的加剧，越来越多的中国民营企业加入国际化经营的行列。但是当 前我国民营企业由于普遍缺少海外经营的经验，再加上自身存在的不足，将面临较多的风险因素。分析民营企业国 际化经营面临的主要风险，并给出相应的对策建议。 关键词：民营企业；国际化经营；风险识别；风险防范 中图分类号：Ｆ２７２．３ 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１０）２６—００１０—０２ 引言 近些年来，我国民营企业队伍不断壮大，企业竞争力不断 增强，其中一些企业逐步走向国际市场以谋求更大发展。但民 营企业在从事国际化经营时，面对的是比国内市场更加复杂 工业的目的给予本国企业某些特权和优惠。比如，制定针 对外国企业的特别污染法、特别劳工法等法律。三是歧视性惩 罚，即东道国采取强烈的干预措施使中方企业在该国的分支 机构处于无法盈利的状态。比如，外国企业利润汇出、资 本抽回；征收高额税收或其他费用等。四是财产和人身安全受 到威胁。一般是由东道国发生内战、边境战争、，以及与政 治因素有关的恐怖事件所造成。这类事件带有突发性，并且一 旦发生很难控制，所带来的经济损失一般也难以得到补偿。 （二）民营企业国际化经营中的财务风险 多变的围际环境，风险的不确定性更大。虽然我国民营企业取 得了长足发展，但是不可否认的是，我国民营企业自身存在的 一些缺陷成为其国际化经营的障碍，例如，民营企业经营机制 与模式不够先进，家族式经营色彩较浓烈，不能完全适应 经营的国际惯例，企业难以对国际市场变化做出及时反应，缺 所谓财务风险是指在企业的财务系统客观存在的，由于 各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务 收益和预期的财务收益发生背离，因而造成蒙受损失的机会 和可能。民营企业国际化经营中的财务风险与一般的国内的 乏主动性和灵活性；在产业结构上偏重初级产品的产业，加工 项目较多，高科技项目较少，且忽视生产资料投资，偏重消费 品投资；民营企业海外融资与投资能力较低，缺乏足够的资金 用于投资和经营，等等。正是因为民营企业自身发展的特 点，使其在国际市场的生产和经营活动面临着比其他类型企 业更多、更复杂、破坏力也更强的国际风险。因此，在民营企业 进行国际化经营的过程中有必要明确风险意识，充分认识其 财务风险并没有本质区别，不同之处在于企业的财务活动跨 越ｊ’国界之后，财务管理的问题变得更加复杂，诸如各国的法 律制度、政治环境、经济制度、文化背景等不同。民营企业国际 化经营遭受财务风险比较多见，比如，民营企业在投资过程中 中的各种风险因素并采取相应防范措施，以降低风险损失。 一或投资完成后，投资者发生经济损失和不能收回投资，无法实 现预期收益的可能性，即所谓的投资风险。通常，投资环境、投 资项目的可行性、投资项目的管理经验、规模、项目周期等因 、民营企业国际化经营风险分析 （一）民营企业国际化经营中的政治风险 政治风险通常是指因东道国政治事件或不续性 而导致企业经营环境的变化，影响企业赢利及经营目标实现 素都会对投资风险产生重大的影响。投资风险对企业盈利能 力的影响相当大，其产生影响的持续时间长。再如，民营企业 在负债经营中，由于投资收益不确定、利率变动、资本结构不 的不确定性。民营企业进行国际化经营所面临的政治风险主 要来Ａ于民营企业与东道国在目标上存在冲突，以及东道国 有关法规与企业经营上的冲突，其主要表现为以下几点： 一合理等因素产生的因不能还本付息而陷入困境、甚至破产的 可能性，即所谓的筹资风险。筹资风险的发生将会对企业的偿 债能力造成很大的冲击。另外，民营企业在现金管理、应收账 是非歧视性干预，即东道国为了实现其经济发展目标 款管理以及存货管理等方面也面临不确定性，即所谓的营运 风险。 （三）民营企业国际化经营中的汇率风险 当民营企业走向国际舞台，不可避免地会受到因汇率波 而采取干预措施控制中方企业。如，设置有利于东道国税收的 转移定价规则；规定企业的最高管理职位和董事会的成员必 须由本国人担任等。二是歧视性干预，即东道国出于保护民族 收稿日期：２０１０—０８—１１ 作者简介：郭晓玲（１９７６一），女，湖北武汉人，讲师，从事投资理论与实践研究。 动而给经营管理带来的不确定性风险。一是汇率变动使民营 风险的能力，有效提升民营企业国际化经营绩效。 （一）增强风险意识，制定风险防范战略 由于没有专为民营企业服务的经营全国性服务机构，风险 宏观管理缺位。民营企业从事国际化经营常常处于单打独斗的孤军 企业无法事先确定进出口货款或外币贷款清算时的本币数 额，从而对企业的财务预算带来困难并将增加企业的经营成 本。二是汇率波动可能会使民营企业的海外资产遭受价值损 失。三是汇率波动会影响企业的产销量、价格、成本，引起在未来一定 奋战局面，加之缺乏对风险管理评价和有效的协调管理，导致许多民 营企业对投资环境及风险缺乏足够的认识而屡屡碰壁。因此，民 营企业应增强国际化经营的风险意识，制定并实施风险防范整体战 略，在对各种风险的认识和分析的基础上，准确评估影响企业国际化 经营的各种内部和外部不确定的因素，采取有效的管理方法，防范和 时期内营运现金流发生增减。四是汇率变动可能会引起民营企业进 口原料或零部件的价格发生变动，从而增加民营企业的生产成本。五 是随汇率变动以外币计值的产品价格变化，会影响企业产品在海外 市场的销量，并对企业保持市场份额、维持原有的市场地位以及开拓 新市场具有重要影响。 控制风险带来的损失。 （四）民营企业国际化经营中的信用风险 （二）加强风险研究，提高风险识别能力 国际化经营中的信用风险主要是指与企业交易的客户不能履约 为有效抵御国际化经营的风险，民营企业在从事国际化经营之 或存心诈骗而给企业带来经济损失的可能性。由于国际经济环境的 前必须加强对风险的研究，提高自身对国际市场风险的识别能力。所 复杂性，国际市场上各类企业鱼目混珠，如果民营企业急于求成，没 谓风险识别，是确定何种风险可能会对企业产生影响，并明确描述这 有详细考察交易客户的资信情况而盲目进行交易，则很容易遭遇信 些风险及其特性。目前，我国许多民营企业在国际风险管理中非常缺 用风险。比较常见的情况是资信不佳的客户在合同到期时却不能及 乏对影响和制约企业经营的国际风险因素进行识别的前瞻性，缺乏 时履约，从而给企业带来较大损失。再比如有些客户在签约之初就存 全面、系统识别国际化经营风险的方法体系，从而导致企业经营 心诈骗，他们利用市场信息的不对称性和不完全性，以及激烈的国际 风险难以规避甚至造成大量损失。因此，民营企业必须将国际化经营 竞争中企业的毛躁心理、欠缺对客户资信的详细调查，要么在合同中 实施风险防控的重点放在企业“走出去”之前，放在事前的风险识别、 做手脚，要么在合同签订后骗走货物，造成企业直接重大经济损失。 判断和预控上。 （五）民营企业国际化经营中的文化风险 （三）建立并完善国际化经营风险预警机制 文化风险是企业国际化经营中，由于文化环境因素的复杂性、不 要进行民营企业国际化经营风险预警机制的建设，首先必须建 确定性，使企业经营活动的实际收益与预期收益目标相背离，甚至导 立一套能评价民营企业经营状况的“企业经营预警指标体系”及相应 致企业经营活动失败的可能性。文化风险的根源是文化差异，不同国 的风险额度。其次，预测并计算指标体系中的指标，将指标值与预先 家或地区在语言、宗教、价值观念、教育以及社会风俗习惯等众多方 设定的额度进行对照以评定风险。如果风险在正常额度内，说明经营 面存在较大差异。文化风险也成为民营企业在国际市场上成功拓展 正常，可继续执行已经制订的计划；如果风险超过正常额度，则启动 的潜在障碍，表现在多个方面。 预警管理，即编制检测报告，分析风险产生的原因，并启动管理与控 其一，国际化经营的海外企业管理人员可能会由于具有较为强 制措施。最后，根据实际情况对风险预警指标体系中的指标及其权重 烈的民族优越感，偏见地对待异国文化而产生风险。其二，处于不同 进行必要的调整，使预警系统更全面、更客观。在实际中，为保证国际 文化背景的中外方人员由于不同的价值观念、思维方式等差异，对企 化经营风险预警机制能有效运行，必须根据民营企业在海外市场的 业经营的一些基本问题上往往会产生不同的态度。如果不了解本国 具体情况，结合国际化经营具体风险的特征，建立预警指标体系。 与东道国之间的文化差异，往往会带来管理上的风险。其三，不同的 （四）加大对民营企业的、立法和金融支持力度 国家文化背景不同，消费者的消费习惯、消费偏好乃至消费行为都有 近年来，我国为促进企业经营发展，已出台多项相关的 很大的不同，从而决定市场需求差异。民营企业如果忽视文化差异对 扶持和保护措施，一定程度上为企业防范国际市场风险创造了有利 市场需求的影响，仅从自身文化出发来从事国际化经营活动的民营 条件，但还需要进一步加强，特别是对民营企业在、立法和金融 企业将难以生存和发展。其四，由于不同国家语言不同、文化背景不 方面还要加大支持力度。首先，进一步完善外汇管理鼓励。对境 同，对同一信息的理解也就会产生差异，甚至会得出截然不同的结 外加工贸易项目、海外投资项目等涉及经营事项，应进一步完善 论。在文化、信仰、价值观处于矛盾和冲突的时候，信息沟通就会遇到 鼓励及风险审查。其次，完善有关海外投资法律法规体系，为企 重重困难甚至导致沟通的误解，这些误解如果没有及时有效得到解 业经营创造有利的法律法规支持环境。最后，加强金融服务政 决，就会严重影响管理决策的制定和执行的效果。 策。如对从事海外资源开发或投资较多的民营企业，提供外汇或人民 二、对策与建议 币优惠贷款；通过适当降低资本市场的准人条件，规范资本市场 运作等措施，为我国民营企业在国内资本市场上的筹资提供便利，降 由于风险来源及影响的多样性、复杂性，民营企业国际化经营遇 低筹资风险。 到较大障碍。因此，必须从以下几个方面着手增强民营企业防范国际 参考文献： 【１］许晖，余娟．企业国际化经营中关键风险的识别研究［Ｊｊ．南开管理评论，２００７，（４）：９２—９７ ｆ２唐爱莉．２１我国企业经营风险分析与风险管理策略［Ｊ】．中国市场，２００７，（２６）：３０－３１． 【３］黄永兴．企业国际化经营的政治风险及其对策分析ｆＪ】．经济研究导刊，２０１０，（２）：１６—１９． ［４】许峰．民营企业开拓国际市场的风险识别与防范［Ｊ］．中国外资，２００８，（１１）：１４—１５． 【责任编辑李可】 一１ｌ一
