【2010年1-12月份煤炭市场报告】
煤炭市场报告
我的能源化工网 炉料煤焦编辑部
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
目 录
【1月份煤炭市场供不应求 价格上涨】 ................................. 1
一、国际煤炭市场 ...................................................................................................... 1 二、11月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 2 三、11月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 3 四、12月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 4 五、1月份国内煤炭市场展望 ................................................................................... 5 【2月份煤炭市场稳中或有小涨】 ...................................... 6
一、国际煤炭市场 ...................................................................................................... 7 二、12月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 7 三、12月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 9 四、1月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 10 五、2月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 11 【3月份炼焦煤市场或有小降 动力煤市场维持弱势】 .................... 12
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 13 二、1月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 13 三、1月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 15 四、2月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 16 五、3月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 17 【4月份国内煤炭市场以稳为主】 ..................................... 18
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 18 二、2月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 19 三、2月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 20 四、3月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 22 五、4月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 23 【5月份煤炭市场小幅上涨】 ......................................... 23
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 24 二、3月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 25 三、3月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 26 四、4月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 28 五、5月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 29 【6月份国内炼焦煤市场弱势 动力煤市场良好运行】 .................... 30
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 30 二、4月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 31 三、4月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 32 四、5月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 34 五、6月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 36 【7月份炼焦煤有降价可能 动力煤稳中趋涨】 .......................... 36
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 37 二、5月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 37 三、5月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 39
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年1-12月份煤炭市场报告】
四、6月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 41 五、7月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 42 【8月份煤炭市场趋弱态势运行】 ..................................... 43
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 44 二、6月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 44 三、6月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 46 四、7月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 48 五、8月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 49 【9月份炼焦煤市场稳中向好 动力煤市场持续弱势】 .................... 50
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 51 二、7月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 51 三、7月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 53 四、8月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 55 五、9月份国内煤炭市场展望 ................................................................................. 56 【10月份煤炭市场企稳走好】 ........................................ 57
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 58 二、8月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 58 三、8月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 60 四、9月份国内煤炭市场表现 ................................................................................. 61 五、10月份国内煤炭市场展望 ............................................................................... 63 【11月份炼焦煤市场小幅上扬 动力煤市场供不应求】 ................... 63
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 64 二、9月份国内煤炭生产状况 ................................................................................. 65 三、9月份煤炭进出口完成情况 ............................................................................. 66 四、10月份国内煤炭市场表现 ............................................................................... 67 五、11月份国内煤炭市场展望 ............................................................................... 69 【12月炼焦煤市场以稳为主 动力煤市场小幅上扬】 ..................... 70
一、国际煤炭市场 .................................................................................................... 71 二、10月份国内煤炭生产状况 ............................................................................... 71 三、10月份煤炭进出口完成情况 ........................................................................... 72 四、11月份国内煤炭市场表现 ............................................................................... 74 五、12月份国内煤炭市场展望 ............................................................................... 76
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
【1月份煤炭市场供不应求 价格上涨】
概述：12月份国内的煤炭市场不是“良好”两个字可以形容的，不论是哪个煤种都可谓十分火爆。炼焦煤11月份国内大型煤企刚刚涨过一拨，12月份继续，如此频繁的涨价是供应不足加之需求太盛双方面的结果；其中山西和黑龙江的龙头炼焦煤企业定1月份涨价，但有下游企业愿意提前涨价只要拿到煤，其资源紧俏可见一斑。而动力煤比炼焦煤更胜一筹，国内多个省份，尤其是湖北、湖南、江西和安徽等省份的电力供应形势比较严峻，由此也引发了人们对新一轮“电荒”的担忧。从秦皇岛港口的平仓价来看，进入12月份价格继续攀高，已经超过800达到09年的最高价位。基于目前的煤炭供求关系，下个月不管是炼焦煤还是动力煤都以上涨为方向，炼焦煤有山西焦煤和龙煤矿业涨价的指导性，动力煤不够用并且新一轮的煤电谈判，煤炭企业没有理由不涨价。
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
由于出口连续两周下降，本月底世界上最大的煤炭运输港澳大利亚纽卡斯尔港的等待的船只数目达到了两年以来的新高值。纽卡斯尔港口公司在其网站上表示，截止到当地时间2009年12月21日7点，60只煤炭船只在港口外面等待装载420万吨的煤炭，船只数目较上周增加了8条。这是自2007.7月以来的煤炭船舶排队的最高值。煤炭船舶排队平均时间从上周的11.7天增加至本周13.2天。而普通船只的等待时间仅为0.1天。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
二、11月份国内煤炭生产状况
（一）11月份生产情况
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
11月份，全国原煤产量完成27000万吨，同比增加3593万吨，增长15.4%。其中国有重点煤矿产量完成13313万吨，比上月增加295万吨，上升2.3%。
1-11月，全国原煤产量累计完成262207万吨，同比增加22838万吨，增长9.5%。
（二）煤炭运销
图3：2008、2009年铁路日装车量（单位：吨）
11月份，全国铁路煤炭发送量完成15010万吨，同比增加1586万吨、增长11.8％。其中电煤发送量完成10275万吨，同比增加8969万吨、增长14.6％。1-11月，全国铁路煤炭发送量完成159163万吨，同比减少1110万吨、下降0.7％。其中电煤发送量完成102661万吨，同比减少7556万吨、下降6.9％。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
从煤炭装车变化趋势看，国家铁路1～11月煤炭日均装车分别完成50666车、51521车、50995车、51730车、53018车、54329车、55211车、54630车、55327车、56481车、56687车，11月装车数环比增长0.4％。12月份前7日完成57603车，较11月份日均增长1.6%。
从电煤装车变化趋势看，国家铁路1～11月电煤日均装车分别完成27762车、27907车、27594车、28456车、27400车、30701车、31670车、31635车、32596车、32567车、35114车，11月装车数环比增长7.8％。12月份前7日完成38217车，较11月份日均增长8.8%。
三、11月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2009年3月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口稍有好转。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），11月份全国煤炭出口完成188万吨，同比减少了177万吨，下降了48.5%;环比增加24万吨,上升14.6%。
1-11月份，全国煤炭出口共完成1801万吨，同比减少了2330万吨，下降56.4%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2007-2009国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
11月份全国煤炭和炼焦煤的进口量均较上月比有一定的增长。从国内的煤炭供应情况来看，无论是动力煤和炼焦煤的需求都十分旺盛，明显的供不应求；在国内煤炭资源紧张的情况，有国内的进口煤作为补充能够稍微缓解国内煤炭用量的急迫状况，但是仅仅依靠进口煤的支援难以解决国内煤炭用户的饥渴。
11月份全国煤炭的进口量为12,652,730.213吨，于上月增长13.60%；11月份全国煤炭的出口量为1,429,038.785吨，比上月减少30.088%。11月份煤炭净进口量11,223,691.428吨。11月份全国炼焦煤的进口量为2,862,256.269吨，比上月增长29.369%。
四、12月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
国内的炼焦煤市场12月份相当火热，掀起一阵涨价热潮。夸张点讲可谓，北边不涨南边涨，今天不涨明天涨。从12月份呈现的事实来看，河北、山东、江苏、安徽地区的国有大型煤业企业都在涨价，并且山西和黑龙江也确定后期涨价。
12月份国内炼焦煤涨价比较明显的是河北、河南以及华东地区。12月份炼焦煤的涨价主要是受到两方面的冲击。一是供应紧张，电煤需求旺盛到12月份没有减弱，这对本身产量有限的炼焦煤资源也是一种挤兑。二是需求旺盛，钢厂和焦化厂都有生产的积极性，对炼焦煤的采购必然的。12月份供不应求的局面十分明显，煤炭企业给下游采购企业涨价的信号，下游用户也预期炼焦煤的价格上涨并且会维持一段时间，在“买涨不买跌”的心理下，也在一定程度上加剧焦化企业和钢厂急迫采购精煤的行动，涨价和购买形成一种循环。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
到了2009年的最后一个月，国内的大多数国有大型煤炭企业都已经完成了生产任务和利润指标，再加之年底鹤岗的矿难更是敲响了煤企的警钟。单从煤炭企业自身的生产积极性来看，偏向于生产第二，安全第一。但煤炭下游用户的需求在12月份张开了血盆大口，国内诸多省市电厂缺煤周所众知，政府偏向于保证电煤供应量，但是压力一时无法缓解；而对于动力煤的非电用户，在一定程度上受到电煤的“排挤”，眼看着家里“无米下锅”，对煤炭的渴求也越来越强烈。
截至12月21日,秦皇岛港煤炭库存已下降至532万吨,较11月上旬的高点下降300万吨,煤价维持上周高价。秦皇岛港各煤种参考价如下：6000大卡动力煤810元/吨，5800大卡动力煤790元/吨，5500大卡动力煤740元/吨，以上均为平仓价。秦皇岛港口的煤炭库存和价格很好的吻合了现在国内煤炭的供需形势。
五、1月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
下个月炼焦煤市场无疑是上涨的。从12月份炼焦煤市场、焦炭市场以及钢材市场运行情况来看，焦化企业和钢厂纷纷表示炼焦煤采购有困难，精煤的量供应有限；焦炭近期签的下月合同价格普涨格局已定，钢材市场呈现稳中向好。下游市场继续走好需求无限，而精煤供应不足，这些都是炼焦煤市场坚挺的重要因素。
另外，下个月精煤价格上涨在12月份有了提前的表现。首先是国内精煤龙头企业山西焦煤集团下属西山煤电上市公司发布公告，公司拟从2010年1月1日起上调部分产品价格。其中，公司焦精煤车板含税价由1125元/吨上调至1215元/吨；肥精煤车板含税价由1210元/吨上调至
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
1330元/吨；瘦精煤车板含税价由900元/吨上调至960元/吨。之后是东北地区最大的煤炭企业龙煤集团在三亚召开明年的煤炭订货会期间，也对于其肥煤、主焦煤、1/3焦煤和气煤在2010年1月份上调价格，上调幅度在50-80之间，钢厂和焦化企业用户已经签了量的合同表示接受。这样两个企业在12月份对于1月份价格政策的提前公开，显然表示了华北和东北乃至整个国内对于明年1月份市场的态度。
（二）动力煤方面
动力煤市场下个月具有充分的涨价理由和机会。国各大范围面积内电厂缺煤，政府和企业都在往电煤供应上倾斜，但是煤炭的产量不够，有意识的倾斜依旧不够电煤的需求，另外也造成电厂和非电用户购煤的不平衡。因为煤炭供需之间的明显失衡，造成了动力煤用户的抢购行为，煤炭的涨价一是供需造成，二是煤炭企业希望通过涨价能够短时间内缓解生产企业的供应压力，高价位可以让部门用煤企业退步。
再来看动力煤的涨价时机，2009年对于2010年的电煤合同价国家已经不干预了，中国煤炭运销协会不组织煤炭订货会，基本由煤炭企业和电力企业自主谈判为主。从12月份部分煤企对于明年电煤价格的签订上来看，普遍上涨只是上涨的幅度不同，对于这个月尚未签订合同的煤企来说，明年的合同价必涨无疑。1月份煤炭涨价，不仅体现近期的煤炭资源紧张，另外对于明年煤炭的合同签订是个很好的造势，最起码反映了煤炭企业对于明年整上半年煤炭会比较紧俏的态度。
【2月份煤炭市场稳中或有小涨】
概述：2009年中国首次成为煤炭净进口国，中国煤炭的需求十分巨大；2010年1月份国内的煤炭市场也延续了2009年的良好势头。不论动力煤还是炼焦煤，1月份都毫无疑问的上涨。1月1日起中国进入一个新的财年，国内的煤炭企业和五大电力集团新一年度的电煤价格在一月份基本谈妥，总体签订的电煤合同价比去年都有上涨，只是上涨幅度不一。炼焦煤，山西焦煤和黑龙江龙煤如期执行12月预订的涨价计划，龙煤的炼焦煤价格甚至超出预订涨价幅度，在1月的中下旬华东地区部门国有大型煤炭企业炼焦煤也涨价。1月底秦皇岛港口的煤炭库存上涨明显属于较高水平，价格也在慢慢企稳，2月份国内煤炭市场或许慢慢平稳，价格上涨空间有限。钢材价格小幅下跌，焦炭价格高位成交不如从前，炼焦煤收到电煤的影响可能供给有限，但综合考虑下游，上涨的承载力也不足，价格再次上涨空间更有限。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
12月以来，全球大部分地区遭遇罕见的持续暴雪和寒潮天气，国际煤炭需求迅速攀升，煤炭市场交易活跃，呈现出自国际金融危机爆发以来难得的“火爆”局面，国际煤价升至年初以来的最高水平。
回顾全年国际煤炭市场的运行轨迹，我们可以清晰的看到，今年1-2月份国际煤价延续自2008年9月份国际金融危机以来的快速下滑势头，在3月20日触底60.3美元/吨（澳大利亚纽卡斯尔港标准动力煤价格）后开始回弹整理，4-5月份一直在60上方震荡运行。6-8月份受迎峰度夏等影响，国际煤价逐步回升至70美元区间，9月份经小幅调整后，10月份以来北半球进入迎峰度冬用煤高峰，国际煤价稳步上扬，到年底已回升至80美元之上。总体看，全年的国际煤市波澜不惊，还算平稳。
当前，正值北半球煤炭消费旺季，一年一度的国内外年度煤炭合同价格谈判也正在进行，根据世界经济走势和能源供需态势等因素综合分析，2010财年国际煤炭合同价格将明显回升。部分煤炭进出口商和国际知名研究机构预测：新财年日澳动力煤合同价格可望在85美元/吨左右落定，而炼焦煤合同价格很可能升至170美元/吨以上。
二、12月份国内煤炭生产状况
（一）12月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
12月份，全国原煤产量完成28750万吨，同比增加3620万吨，增长14.4%；其中国有重点煤矿产量完成13435万吨，同比增加1398万吨,上升11.6%;比上月增加122万吨，上升0.9%。
1-12月，全国原煤产量累计完成295000万吨，同比增加23400万吨，增长8.6%。
（二）煤炭运销
图3：2008、2009年铁路日装车量（单位：吨）
12月份，全国铁路煤炭发送量完成15696万吨，同比增加3127万吨、增长24.9％。其中电煤发送量完成11247万吨，同比增加3300万吨、增长41.5％。1-12月，全国铁路煤炭发送量完成174881万吨，同比增加2039万吨、增长1.2％。其中电煤发送量完成113929万吨，同比减少4234万吨、下降3.6％。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
从煤炭装车变化趋势看，国家铁路1～12月煤炭日均装车分别完成50666车、51521车、50995车、51730车、53018车、54329车、55211车、54630车、55327车、56481车、56687车、57537车，12月装车数环比增长1.5％。2010年元月份前4日完成57871车，较12月份日均增长0.6%。
从电煤装车变化趋势看，国家铁路1～12月电煤日均装车分别完成27762车、27907车、27594车、28456车、27400车、30701车、31670车、31635车、32596车、32567车、35114车、38056车，12月装车数环比增长8.4％。2010年元月份前4日完成38884车，较12月份日均增长2.2%。
主要煤运通道中，1-12月大秦线累计完成运量33017万吨，同比减少1009万吨、下降3.0％；候月线累计完成16103万吨，同比减少3193万吨、下降16.5％。
三、12月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2009年3月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口略有好转。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），12月份全国煤炭出口完成198万吨，同比减少了227万吨，下降了53.4%;环比增加10万吨,上升5.3%。
1-12月份，全国煤炭出口共完成1999万吨，同比减少了2558万吨，下降56.1%。
1月22日国家能源局指出2009年我国累计进口煤1.26亿吨，比上年增长211.9%；出口煤2240万吨，下降50.7%；全年净进口1.03亿吨，第一次成为煤炭净进口国。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2007-2009国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
动力煤的进口对于华南地区的支撑力度很大，华南地区的用电需求用煤很大程度上依赖于进口动力煤。在进口动力煤之外，今年进口的炼焦煤十分受行业关注。2009年我国累计进口炼焦煤34,492,617.39吨，出口炼焦煤636,121.83吨，炼焦煤的净进口量为33,856,495.56吨，炼焦煤的净进口量占了整个煤炭净进口量的1/3。12月份炼焦煤的进口量为3,496,531.78吨环比增加，出口量为36,260.00吨环比减少。从国内的需求形势来看，对进口炼焦煤的需求是很大的，但是随着全球经济的慢慢复苏，2010年国外的炼焦煤资源对于中国市场的投入热情尚不明朗。
四、1月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
1月份国内的炼焦煤市场表现是强劲的。12月底和1月初国内的诸多国有煤炭企业举行煤炭订货会，下游钢厂和焦化厂对于炼焦煤合约量的签订十分踊跃积极，炼焦煤量的合同是有保证的。
价格上，国内炼焦煤资源十分坚挺，并且部分地区价格上涨。山西焦煤集团和黑龙江龙煤集团1月份涨价的消息在12月份就备受关注，到了1月份山西焦煤集团如期执行涨价政策，龙煤集团1月份涨价的幅度超过12月份计划。河北的峰峰集团和金牛能源也于1月份炼焦煤涨价，在下半月华东的徐州、枣庄和兖州国有煤炭企业也及时涨价。从这些调价信息来看，1月份调价的这些都是在国内炼焦煤方面比较有影响力的企业，这些企业的涨价会带动当地地区小煤矿的价格。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
动力煤市场表现
一月份国内的动力煤市场整体运行来看，资源依旧是偏紧的。在月初部分地区因为电煤库存不足而拉闸限电，然而在政府等各部门要求力保电煤，特别是运输上的支持，到一月底全国各地的电厂电煤库存稍有好转，从秦皇岛港口煤炭的库存量也有所增长，并且港口的动力煤平仓价也慢慢趋于平稳。
秦皇岛港各煤种参考价如下：6000大卡动力煤870-880元/吨，5800大卡动力煤840-850元/吨，5500大卡动力煤800-810元/吨，以上均为平仓价。
五、2月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤
2月份的炼焦煤市场应该以平稳运行为主，可能局部低价位地区价格会有小幅补涨。 目前炼焦煤的价格已经超额利润处于相对高位，各地区大型国有煤炭企业的涨价也未必完全是追求更高的利润。一月份国内黑龙江、山西、河北、山东、江苏等产煤、、用煤区域的国有煤企炼焦煤价格都有超百元的上涨，二月份农历的新年，钢厂和焦化厂的存煤任务会尽量在年前完成。在一月份涨完价二月份年关的时间点上，大型煤炭企业可能不会再有大动作。
其次下游市场的表现也难以承受炼焦煤的再次涨价。一月份国内钢材市场处于小幅下挫阶段，焦炭市场的成交情况也明显不如前期，炼焦煤的价格已经给焦化厂和钢厂带来了很大的压力。假若炼焦煤在二月份仍然涨价，下游的采购积极性受挫，万不得已也只能限产，这也一定不是煤炭企业希望看到的。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
（二）动力煤
动力煤市场尽管在一月底港口库存量增加，价格也油前期的连续上涨变成了相对稳定，但这不代表国内动力煤市场的紧张期已经结束，这是在政府、企业和交通各个关节全力支持下得到的一定缓解。在春节期间，不管天气恶劣不恶劣，寒流会不会来袭，保证供暖供电是必须的，动力煤的需求不减。下个月国内动力煤市场有平稳运行的可能性，起伏应该不会太大。
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【3月份炼焦煤市场或有小降 动力煤市场维持弱势】
概述：2月份国内煤炭市场运行情况出现了变化，整个月份来看，煤炭的需求出现了下降。变化最明显的是动力煤市场，上个月国内电厂电煤库存普遍很低保电煤任务艰巨，2月份前几天动力煤市场还相对稳定，但从第二个星期开始到春节前市场就显得十分混乱，价格也参差不齐；到节后再来看市场，弱势难掩价格逐步下跌。炼焦煤市场在年前黑龙江龙煤集团和山西焦煤集团涨价，涨幅较大，其中黑龙江地区的炼焦煤需求相对稳定供给有限，所以年后销售情况也较好；但是节后国内除东北地区外焦化企业限产，华北、华东和其他地区的焦化厂限产造成了炼焦煤的需求下降，目前来看，山西、山东等地的地方煤矿已经有了小降价的行为，国有煤企也表示销售不如以前顺畅。看下个月的市场，动力煤维持下跌之势应该是必然，供应基本无变化，而需求则是骤降。炼焦煤市场需求也是面临着压力，供应可能在增加中而需求则在减少，至于价格，企业自身库存低的可以维持稳定，而库存压力难讲会不会降价了。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
2010年1月份，受全球性严寒天气和部分国家经济回升拉动影响，国际煤炭需求延续了自去年年底以来的快速增长势头，国际煤炭价格继续走高，为2010年全年国际煤炭市场稳步回暖奠定了良好基础,但亚太市场和欧美大西洋市场走势出现明显分化。受中国和印度等国经济强劲回升拉动，加之遭遇持续严寒冰冻天气，亚太市场煤炭需求十分旺盛，交易活跃，煤炭价格节节走高。至1月28日，澳大利亚纽卡斯尔港BJ标准动力煤交易价格升至98.85美元/吨，比上月底上升15.6美元/吨，创下自2008年11月以来的新高。比较而言，欧美大西洋市场走势却差强人意。1月份以来，受经济回升乏力和低价天然气等因素影响，欧洲市场煤炭需求动力明显不足，全月煤炭交易价格呈小幅盘整下行态势。1月初虽因极端严寒天气影响，欧洲三港动力煤现货交易价格一度串升至93.91美元/吨，但此后随着天气略有好转，煤炭需求减弱，市场交易价格又快速回落至月底的82.28美元/吨。而南非理查兹湾港煤炭价格受中印等亚太国家增加煤炭进口的拉动，1月底略高于欧洲三港。由于亚太市场煤炭需求旺盛，而欧洲市场需求疲弱，世界煤炭贸易两大主力板块之间的价差目前已达16美元以上。
二、1月份国内煤炭生产状况
（一）1月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
煤炭产量同比继续保持较高增加。据中国煤炭工业协会快报统计，1月份，全国原煤产量完成27000万吨，同比增加9766万吨，增长56.7%；其中国有重点煤矿产量完成14383万吨，同比增加3152万吨,上升28.1%。
（二）煤炭运销
图3：2008、2009年铁路日装车量（单位：吨）
1月份，全国铁路煤炭发送量完成17024万吨，同比增加3017万吨、增长21.5％。其中电煤发送量完成12722万吨，同比增加3809万吨、增长42.7％。
从煤炭装车变化趋势看，国家铁路1月煤炭日均装车完成62192车，较上年12月增长8.1％。2月份前8日完成63071车，较元月份日均增长1.4%。从电煤装车变化趋势看，国家铁路1月电
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
煤日均装车完成43680车，较上年12月增长14.8％。2月份前8日完成40441车，较元月份日均下降7.4%。
全路自1月10日至30日突击抢运电煤。国铁电煤日均装车45755万车，比去年同期增加17993车；20天抢运电煤达到6160万吨，比去年同期增运2422万吨、增长64.8%，比计划增运1040万吨、增长20.3%。其中，装到湖北、湖南、江西和京津唐地区主要电厂的电煤共计1430万吨，比计划增加583.2万吨、增长69%。全国349家铁路直供电厂存煤2728万吨，比抢运前增加528万吨；平均可耗天数达到11天，比抢运前增加2天。
三、1月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭出口完成情况
表一：2010年1月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口继续低迷。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），1月份全国煤炭出口完成167万吨，同比增加12万吨，上升了7.6%;环比减少31万吨,下降15.7%。
（二）煤炭进口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
2010年一月份国内炼焦煤进口总量4,757,705,319吨，上月炼焦煤进口总量为
3,496,531.782吨，09年一月份国内炼焦煤进口总量为213,395.660吨，从数字上来看，无论是环比同比都有大幅的增长。一月份炼焦煤的进口量那么大，跟当时国内炼焦煤的极度紧张，下游用户的大量采购分不开，一月份不仅炼焦煤的进口量大，而且价格上涨的也很疯狂。
一月份国内的炼焦煤依旧主要从澳大利亚进口，进口量2,765,226.354吨，占了总进口量的一半多。另外，从进口煤在国内的消耗来看，河北地区消耗1,430,839.093吨，占了总进口量的1/3，也反映了钢厂采购炼焦煤的紧迫度。
四、2月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
2月初黑龙江的龙煤集团和山西焦煤集团涨价。西山煤电公告自2010年2月1日起上调焦煤及电煤车板含税价:焦精煤上调12%至1,365元/吨,肥精煤上调14%至1,510元/吨,瘦精煤价格上调10%至1,060元/吨。龙煤集团目前的主焦煤1460元/吨,肥煤1500元/吨，1/3焦煤1200元/吨，均为车版含税价。
节前国内的炼焦煤需求还相对稳定，国有煤企的涨价钢厂和焦化厂维持生产不得不接受。节后，东北地区可能由于天气由冬天转入春天等各种因素，工地开工钢厂生产焦炭畅销涨价及有限的炼焦煤供给，东北地区的炼焦煤市场二月运行良好。看东北以外的地区，山西地区焦化厂限产幅度最大普遍达到50%甚至以上，河北、华东、华中、西北、西南等等产焦炭的地区都在现场幅度大概在30%左右，并且近期焦化厂和钢厂采购精煤的积极性不大，有很强烈的降价诉求。下游的这种情况造成了炼焦煤不像之前那么火热，出货变慢，部分煤炭企业的库存还处于较低水平，而有些企业的库存则在不断增加。撇开国企看小煤矿，山西、山东地区的小煤矿有降价的行为。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
节后下游电厂库存保持高位，随着天气变暖、春节后厂家尚未开工，电厂日耗煤量也大幅下降，使得电厂购煤积极性急剧下降。秦皇岛港口的煤炭库存也在高位，给秦港动力煤市场带来巨大压力，抛售的厂家也屡见不鲜。
秦皇岛港各煤种参考价如下：6000大卡动力煤790-810元/吨，5800大卡动力煤760-770元/吨，5500大卡动力煤720-730元/吨，以上均为平仓价。
五、3月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤
下个月的国内炼焦煤市场有压力不容乐观。这个压力主要来在于需求，目前钢厂的焦炭和炼焦煤库存较高，3月份中上旬不会大量采购，焦化企业受钢厂牵制会继续减产限产，或许限产幅度还将增加，炼焦煤的销售情况会受很大的影响。并且动力煤市场的景气度急剧下滑，很难卖，有些煤炭企业的动力煤可能会入洗企图以精煤销售，这就导致炼焦煤的供应有增无减，而炼焦煤的需求只减不增。
价格或许会有松动现象出现。库存不大的煤炭企业或许可以撑到焦炭市场向好的那天，但库存高的企业未必能坚持近一个月的时间不降价。从二月底的市场表现和市场心态来看，华东地区的炼焦煤降价的可能性比较大，河南等地也有降价迹象。
（二）动力煤
动力煤下个月继续呈下跌之势，天气慢慢转暖，国内大部分地区的供暖煤炭需求会越来越少，这种煤炭需求的减少力度会对动力煤电煤市场造成致命的打击。二月份保电煤的力度刚刚减弱，动力煤市场已经连续降价库存增加，三月份市场的恶劣程度可能只有加深不会减弱。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
【4月份国内煤炭市场以稳为主】
概述：三月份国内的煤炭市场整体来看是需求不足，价格变动也不大。炼焦煤市场本月来看大多数国有煤企基本维稳，华东少数国有矿月初降价，之后一直没有国有矿再调整价格。炼焦煤的需求在本月其实是不足的，因为全国的焦化厂都有不同程度的减产，但焦炭在三月份的成交好转打消了国有煤矿降价的念头，对市场呈观望情绪。而动力煤市场在三月是先抑后扬，前半月动力煤、电煤的下游采购行为不够积极，价格连续下降，之后渐渐平稳，到了最后两天秦港的价格则开始上扬了，这与大秦线的检修以及下游用户的紧张心态有关系。从目前的市场运行来看，四月份延续三月份状态的可能性比较大，下游焦炭有好转但焦化企业亏损一时难以接受炼焦煤涨价；大秦线检修，最大的港口吞吐量受限，但四月份也不是煤炭消耗的旺盛，下月以稳为主，小幅波动的可能性比较大。
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
从今年1-3月份以来国际三大港口动力煤均价指数可以看出来，澳大利亚纽卡斯尔港口和南非理查德港口动力煤均价基本平稳，1月份分别涨至月均最高点95美元/吨和86.02美元/吨，2、3月份价格有小幅回落。3月份环比分别下降1.41美元/吨和0.11美元/吨，幅度为1.51%和0.13%，但与去年年末相比上涨12.81美元/吨和10.65美元/吨，幅度为15.65%和14.72%。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
由于2010年国际钢材原料焦煤、铁矿石市场价格大幅上涨，全球钢厂将面临成本增加的压力。世界最大的焦煤出口商必和必拓-三菱联盟日前与日本新日铁、JFE敲定本财年1季度焦煤价格上涨55%，而钢厂正在等待铁矿石年度基价谈判结果。在这种情况下，获得稳定原料对钢厂来看尤显重要，新日铁、安赛乐米塔尔和浦项等世界级大钢厂都在世界范围内寻找合适的矿山。
二、2月份国内煤炭生产状况
（一）2月份生产情况
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
据快报统计，2月份，全国原煤产量完成21200万吨，同比增加1928万吨，增长10%，其中国有重点煤矿产量完成12144万吨，同比增加11345万吨,上升5.3%。1-2月份累计完成47568万吨，同比增加11510万吨，增长32%,其中国有重点煤矿累计产量完成26527万吨，同比增加3761万吨,上升16.5%。
（二）煤炭运销
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008、2009年铁路日装车量（单位：吨）
2月份，全国铁路煤炭发送量完成15651万吨，同比增加2564万吨,增长16.6％。其中电煤发送量完成11002万吨，同比增加3677万吨,增长50.2％。1-2月，全国铁路煤炭发送量累计完成32705万吨，同比增加5343万吨、增长19.5％。其中电煤发送量累计完成23445万吨，同比增加9494万吨、增长68.1％。
从煤炭装车变化趋势看，1－2月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车和62866车，累计日均完成62512车，较2009年日均装53952车增加8560车、增长15.9％。3月前7日，国铁煤炭装车日均完成60203车，较2月份下降4.2％。
从电煤装车趋势看，1－2月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车和40409车，前两个月累计日均完成42128车，与2009年电煤日均装30792车相比，增加11336车、增长36.8％。3月前7日，国铁电煤装车日均完成37680车，较2月份下降6.8％。
三、2月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
煤炭出口量继续减少。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），2月份全国煤炭出口仅完成155万吨，同比减少12万吨，下降了7.2%;环比减少12万吨,下降7.2%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
二月份中国的炼焦煤进口量和出口量均有所下降。二月份国内的炼焦煤进口量的下降与国内的炼焦煤需求初显弱势以及农历春节有关。
二月份中国的炼焦煤进口量为2,743,422.924吨，环比减少42.337%。二月份的海关数据显示，从澳大利亚进口炼焦煤1,572,294.031吨，占据了总进口量57%左右，相比一月份澳大利亚的炼焦煤进口量2,765,226.354吨相比，减少了120万吨左右的量，这也是导致这个月总的进口量大幅滑落的原因。再从海关数据的分省市数据来看，二月份国内各省市的进口量差距不大，跟
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
以前每个月河北地区的进口量最多大大甩开其他省市相比，二月份河北进口量73万吨，内蒙进口50万吨，辽宁31万吨，江苏29万吨，这个差距在渐渐缩小，显示出国内各用煤地区对于炼焦煤的需求在不断均衡。
四、3月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
三月份国内的炼焦煤市场尤其是国有大矿的价格是以稳定为主的。备受关注的山西焦煤集团的价格动向下游钢厂是期待下降的，但是西山煤电发布的公告来看则维持了稳定，西山煤电3月份调价政策，基本上炼焦煤均未作调整，还是执行2月份的价格：肥精煤1510，焦精煤1500，1/3焦精煤1315均为车板含税价。其次是龙煤集团的炼焦煤价格调整，市场上传言龙煤的价格要降已经近一个月了，但是龙煤集团的调价政策一直迟迟未下。国有大型煤炭企业在三月是想保持价格稳定的。本月也有少数的国有大型煤企降价的，华东济宁和徐州地区在月初就有不同程度的降价，国内的其他地方均保持了不变。
三月份国内大型煤企的求稳态度有其缘由。降价的企业都是在月初调整的，这是在二月份成交不畅库存增加的压力下采取的缓和措施。而三月中旬开始下游焦炭市场的成交情况有所回暖，并且钢厂的煤炭和焦炭的库存都在下降；这又导致了国有煤炭企业的心态发生改变，期待炼焦煤的需求会在三月底或四月初有反弹，观望情绪变浓暂时不作价格调整。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
三月份国内的动力煤市场主要以弱势运行为主，但是到月底最后几天又呈现了反弹的态势。从价格表现上来看，三月的前两周港口5500大卡和6000大卡的动力煤平仓价均以10元/吨的价格在下跌，到了第三周港口的煤炭价格慢慢走向平稳，而到最后一周市场慢慢转好，到3月29日已经有了吨价5元的涨幅。上半月国内的动力煤市场价格不断下跌就是市场需求不足导致的；而到下半月大秦线的检修对港口的煤炭吞吐量产生影响，库存量月初到月末是有下降之势头的，再加之矿难的发生也给资源供应带来了更多的不确定因素，使得价格触底反弹。但是面对月底的价格反弹，并非需求主要的支撑，所以成交情况并不是十分火爆。
五、4月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
下个月的炼焦煤市场可能以稳定运行为主，煤炭企业观望情绪不愿意降价，但想明显涨价的动力也不足。
三月份的国内煤炭市场是以平稳为主的，少数国有煤企在月初降价之后再也没有大矿在三月份调整过炼焦煤价格，预计四月份国有煤企维持三月份观望情绪的可能性比较大。资源的供应不会有大变动，反而是从二月份开始煤炭企业的库存是在增加的，三月份库存情况并没有改善；然而可以给炼焦煤生产企业信心的是下游，三月国内的钢材和焦炭市场好转，并且焦炭市场在四月份回暖的势头越来越明显，如果焦化企业的生产力度恢复，是对炼焦煤市场最直接的利好。
下游市场在好转，但好转的程度有不确定性。钢材市场在三月份以上扬为主，但是成交情况不如价格上涨的那么火爆，市场库存积压的还是很多；焦化企业现在普遍亏损，亏损以百元计，下个月焦炭价格上涨能否填补亏损或者扭亏为盈也是未知数。所以下个月下游市场的支撑可以给炼焦煤企业晴天的信号，却未必能够接受炼焦煤的大幅涨价。
（二）动力煤方面
下个月国内的动力煤市场供需关系可能慢慢好转并相对平衡。动力煤市场在三月最后几天库存渐渐稳定并有涨价行为，这与大秦线的检修和矿难不无关系，据悉大秦线近期都会每天检修三个小时，这对动力煤到港量产生影响，这个作用在四月份也有效果。四月份的需求未必有很大的释放，所以短期内供应的减少不能促使动力煤价格大涨，或许四月底煤炭的大好形势才开始真正显现。
【5月份煤炭市场小幅上涨】
概述：4月份国内煤炭市场炼焦煤市场相对稳定，动力煤市场资源显得越来越紧张。炼焦煤市场，在4月份几乎没有大的国有煤炭企业调整价格，这也是这个月市场稳定的一个有力证明，在市场稳定的大环境下，由于四月的焦炭市场好转价格有涨，并且慢慢恢复生产，所以地方小煤矿煤价有微微的上涨，但并去普遍。动力煤市场在四月份亦趋亦步的向好发展，大秦线检修，秦港的库存慢慢小降价格也有小幅上调，再加之西南地区水力发电的不足，对火力发电和电煤的需
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
求又有所增加，所以到月底动力煤市场呈现了较为明显的资源紧张局面。再说进口煤市场，由于国际需求的恢复，进口煤现在价格比国内的价格要高，多数贸易商边接盘边观望态度。总体看来下个月国内的煤炭市场应该是稳中趋涨的状态。
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
炼焦煤价格盘整趋稳，澳大利亚昆士兰州优质主焦煤价格在250美元/吨之下小幅下挫；美国东海岸优质低发挥炼焦煤价格在240美元/吨之下小幅向下盘整，高挥发炼焦煤大幅回落到228美元/吨以下，价格趋于理性。中国进口炼焦煤市场价格稳定，5月澳大利亚优质主焦煤报盘舱底交货价1780元/吨左右，现货价格报1780车板含价，优质1/3焦煤港口现货价1350元/吨（与国际长协价FOB180美元/吨有一定差距，因此，进口需求较少）；美国高挥发的高肥煤5月货盘1400-1450元/吨，有部分成交；印尼主焦煤报盘较高，目前成交较少，高粘结的气肥有一定库存成交仍较为困难；俄罗斯肥煤价格仍较为稳定1450元/吨左右，主焦煤据品质不同价格在1600-1700之间，俄罗斯低粘结瘦精煤5月期盘1230元/吨左右，俄罗斯无烟喷吹煤市场成交较好，价格小幅上涨20元/吨左右。由于中国钢材市场价格涨到一定高度近期表现为盘整态势，焦炭价格普遍上涨，钢厂采购价上调至2000元/吨左右，主焦煤价格稳中趋涨，国产优质主焦煤钢厂采购价1600元/吨。主焦煤及瘦煤价格稳中趋势，其它煤种较为平稳，成交进一步好转。
进口动力煤市场价格基本稳定，印尼5300大卡热值中国各大港口CIF价82美元/吨；俄罗斯动力煤价格5500大卡中国各大港口CIF88美元—90美元/吨；澳大利亚5000大卡动力煤5月期盘CIF82美元/吨。随着中国动力煤市场价格的稳中上涨，预计动力煤进口量仍将增加。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
二、3月份国内煤炭生产状况
（一）3月份生产情况
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
3月份，全国原煤产量完成27980.8万吨，同比增加5379万吨，增长23.8%，其中国有重点煤矿产量完成14882万吨，同比增加2621万吨,上升21.4%。1-3月份累计完成75143.4万吨，同比增加16463万吨，增长28.1%，其中国有重点煤矿累计产量完成41409万吨，同比增加6382万吨,上升18.2%。
（二）煤炭运销
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008、2009年铁路日装车量（单位：吨）
3月份，全国铁路煤炭发送量完成16897万吨，同比增加2824万吨、增长20.1％。其中电煤发送量完成11881万吨，同比增加3226万吨、增长37.3％
从煤炭装车变化趋势看，1－3月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车。4月前6日，国铁煤炭装车日均完成58664车，较3月份下降2.9％。
从电煤装车趋势看，1－3月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车。4月前6日，国铁电煤装车日均完成38329车，较3月份下降0.7％。
主要煤运通道中，1-3月大秦线累计完成运量9874万吨，同比增加2500万吨、增长33.9％，大秦线从4月1日至30日集中修施工，每日运量安排95万吨，较非施工日少15万吨；候月线累计完成4333万吨，同比增加636万吨、增长17.2％。
三、3月份煤炭进出口完成情况
煤炭出口量有所增加。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），3月份全国煤炭出口完成256万吨，同比增加18万吨，上升了7.4%;环比增加101万吨,上升65%。
（一）煤炭进出口情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
表一：2010年1月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口量有所增加。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），3月份全国煤炭出口完成256万吨，同比增加18万吨，上升了7.4%;环比增加101万吨,上升65%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
3月份国内的炼焦煤进出口量环比均有增加，出口的环比增幅比进口还要高些。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
3月份国内炼焦煤进口量3,378,639.698吨，环比增长23.154%。从这个月的炼焦煤进口情况来看，河北省的进口量依旧占据最大比例，993,285.511吨，其次是山东和内蒙，从炼焦煤进口的省市看来，山东的进口量不断攀升，这也是日照港口炼焦煤十分活跃的充分体现。炼焦煤的进口来源来看，澳大利亚一直占据重要地位。
中国的炼焦煤出口是比较单一，主要是出口给日本和韩国，总计出口量61,911.180吨，出口给日本40,527.180吨，出口给韩国21,384.000吨。
四、4月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
四月份国内的炼焦煤市场是比较稳定的，具有代表性的大型煤炭企业均没有调整价格。在稳定的基础上，炼焦煤市场也在慢慢地向好发展，这主要受下游焦化企业的带动。焦炭市场在四月份是以价格上涨为主题的，并且在恢复生产阶段，炼焦煤作为直接的上游明显受益。另一方面下游市场的带动是有限的，经过四月的涨价后焦化生产企业才刚刚盈亏平衡，如果炼焦煤价格上涨会导致下游生产成本过高而亏损；而且在这一个月时间内，国内焦化厂依旧处于整体限产阶段，限产程度大概五六成，这就代表炼焦煤的需求在“起”但还不“足”。
大矿的价格维稳，但是地方小煤矿由于前两个月的价格被压得较低，所以在这个月有上涨现象，价格逐渐往大矿价位上靠拢。
目前山西市场成交价格基本已经上涨到了西山煤电的挂牌价格水平，山西临汾主焦原煤主焦精煤车板含税基本在1500左右，而吕梁地区中硫焦原煤目前出厂含税价也基本到了850-900，目前洗煤企业受到原煤高价压力，倒挂严重。河北地区炼焦煤市场运行平稳，市场货源紧俏，价格继续高位，受下游焦化采购积极影响，市场目前成交比较良好。邯郸主焦煤1460，唐山主焦煤1560，邢台1/3焦煤1400元/吨，以上均为车板含税价。华东地区煤炭市场运行平稳，但是钢材市场有所松动，钢材市场的变化更加重了炼焦煤市场的不确定性，后期能否涨价观望情绪浓厚。华中炼焦煤主流价格稳定，矿务局对钢市动态依然持观望态度。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
四月份国内的动力煤市场运行情况比炼焦煤市场更好些。从需求上看来，动力煤需求有些些的起动但并没有集中爆发起来，这个月市场销售情况如此良好还有受到供应和心态变化的影响。全国范围的煤矿限产影响总供应，大秦线从四月一日到三十日检修，秦港吞吐量稍有减少，秦港库存下降月底价格也上涨；其次西南地区因为干旱水力发电使不上力，主要依靠火力发电。正常市场运行情况下，五六月份开始迎峰度夏，但面对四月份南北方供应力度的减弱，也促急下游动力煤用户的采购积极性，电厂和建材企业担心后期采购相对困难，所以在四月份就有早期采购的念头。
秦皇岛港各煤种参考价如下：5800大卡动力煤745-755元/吨，5500大卡动力煤700-715元/吨，5000大卡动力煤600-610元/吨，以上均为平仓价。
五、5月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
5月份炼焦煤市场应该继续延续向好的趋势的，但是上涨的力度能有多大不是太明确。 从需求来看，下游焦化企业目前对五月份的价格是上涨的，这可能一定程度上提高焦化厂的生产积极性；四月下半月来看，钢厂和焦化厂的炼焦煤库存有越来越紧张的趋势，所以下游用户的需求在五月份对炼焦煤还是有一定支撑力度的。另外，供应情况现在动力煤市场比较紧缺，到五月份可能影响限制炼焦煤供给。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
市场会有所好转，但又不容许过度乐观，因为目前的钢材市场起伏不定，以及国家政策对钢材市场的不确定性，都有可能限制炼焦煤好转的程度。
（二）动力煤方面
动力煤市场下个月的走好涨价是十分明确的，因为需求方对火力发电的依赖程度增加，并且五月份就是电厂储煤度夏的时候，需求十分大。
【6月份国内炼焦煤市场弱势 动力煤市场良好运行】
概述：5月份国内的炼焦煤市场呈现变化，月初在焦炭企业纷纷涨价的气势带动下，炼焦煤市场的表现是比较坚挺的；到了中旬由于钢材市场持续下跌，焦炭市场也开始走下坡路，炼焦煤市场受波及一改前期的强势面孔。相对于炼焦煤市场的由强转弱，动力煤市场在5月份表现一直相对良好，后期秦港的库存量有增加，各地区的涨势有所减缓，但总体呈上扬趋势。预计下月炼焦煤市场的压力会比较大不排除降价可能，因为钢材市场长时间的萎靡不振，并且下月钢厂会普遍进入减产阶段，下游的淡需求是对炼焦煤市场最大的考验。6月份就要进入夏季用煤高峰期，秦港的高库存可能会放缓市场上扬的进度，但是动力煤市场的大量需求就是保证市场良好运行的最佳保障。
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
五月10日以来由于南非运输行业工人罢工导致铁路和港口煤炭运输受阻，影响南非理查德煤码头煤炭出口量。印度煤炭进口中断导致电厂出现“煤荒”，本周南非动力煤出口价格大幅上涨5.29美元/吨。据环球煤炭交易平台数据显示，5月28日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格在上周末97.8美元/吨的基础上回落0.96美元/吨至96.84美元/吨，幅度为0.98%；南非理查德港动力煤价格指数在上周87.76美元/吨的基础上上涨5.29美元/吨至93.05美元/吨，幅度为6.03%；欧洲ARA市场动力煤价格在上周末86.89美元/吨的基础上上涨5.08美元/吨至91.97美元/吨，幅度为5.85%。
据日本经济新闻（Nikkei）报道，矿业巨头澳大利亚必和必拓计划将第三季度的炼焦煤价格调整225美元/吨，此价格较第二季度炼焦煤价格上涨超过10％，较2009财年上涨约75%。第二季度，日本钢铁制造商与必和必拓达成的炼焦煤季度价格为200美元/吨的，较去年2009财年上涨约55％。但目前国际市场炼焦煤价格回落较大，将不支持澳方长协价格的上调。
二、4月份国内煤炭生产状况
（一）4月份生产情况
图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
4月份，全国原煤产量完成27800万吨，同比增加5592万吨，增长25.2%，其中国有重点煤矿产量完成14267万吨，同比增加2050万吨,上升16.8%。1-4月份累计完成100941万吨，同比增加21887万吨，增长27.7%，其中国有重点煤矿累计产量完成55676万吨，同比增加8432万吨,上升17.8%。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
（二）煤炭运销
图3：2008、2009、2010年每月原煤产量（单位：万吨）
4月份，全国铁路煤炭发送量完成15633万吨，同比增加1911万吨、增长13.9％。其中电煤发送量完成11199万吨，同比增加2483万吨、增长28.5％。从煤炭装车变化趋势看，1－4月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车。5月前5日，国铁煤炭装车日均完成61325车，较4月份增长4.4％。
从电煤装车趋势看，1－4月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车。5月前5日，国铁电煤装车日均完成39565车，较4月份增长2.1％。 煤炭销量同比增加。据快报统计，4月份，全国煤炭销量完成26700万吨，同比增加5344万吨，增长25%。其中国有重点煤矿销量完成12805万吨，同比增加1571万吨,上升14%。1-4月全国煤炭销量累计完成97846万吨，同比增加21317万吨，增长28%。
三、4月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
表一：2010年4月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口不旺。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），4月份全国煤炭出口降至今年最低点,仅完成124万吨，同比增加29万吨，上升了30.7%;环比减少132万吨,下降51.6%。1-4月份累计完成702万吨,同比增加46万吨,增长7%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
四月份国内的炼焦煤进口量和出口量与上月比相差不大。
四月份国内的炼焦煤进口量3,963,507.053吨，三月份炼焦煤进口量为3,378,639.698，四月比三月环比增长百分之一。其中河北地区进口炼焦煤的量比较大1,044,478.590吨，占据进口量的近三分之一。四月份和三月份国内的炼焦煤市场运行情况较好，但国际市场炼焦煤的价格比国内要高，所以在国内炼焦煤情况运行较好的情况下，四月份的炼焦煤进口量也没有明显增加。 四月国内炼焦煤出口量68,684.520吨，三月份炼焦煤出口量61,911.180吨，出口量变化也不大。从海关数据上看，四月份国内炼焦煤的走向主要是由山东、河北地区出口到了韩国。
四、5月份国内煤炭市场表现 （一）炼焦煤方面
五月份的炼焦煤市场经历了起伏的冰火两重天，月初良好，月底受压力。
5月初国内的炼焦煤市场呈现出了强势，这种强势状态是与下游焦化企业的循环，4月份下炼焦煤有小涨，导致焦化企业因成本增加而要求5月初焦炭涨价，焦炭涨价又传导给了炼焦煤本月初良好状态不少地区纷纷涨价。但是这种良好状态并没有持续多久，与焦炭月初涨价相对比的是，钢材市场已经持续降价疲软许久，钢材市场作为煤炭和焦炭的最下游情况糟糕，上游煤和焦
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
整体需求受挫。所以中旬开始焦炭急转而下，炼焦煤市场也强势不起来。与焦炭立即下坡路不同，炼焦煤市场暂时还能撑一撑，5月没有普遍降价，但不管大矿还是地方小矿都已经感受到了压力。 至月底，山西炼焦煤市场变化基本不大，市场成交整体一般，价格基本稳定在前期的高位，目前钢厂焦煤库存比较充足，在钢市震荡下行的情况下对高价位的焦煤采购积极性不高。华东地区的炼焦煤价格在国内处于相对较高水平，近期华东地区下游钢厂和焦炭企业出现了运行不佳，后期会纷纷加大限产的局势。河南平顶山受小煤矿、小洗煤厂关停严重影响，短期内主焦煤供应略显紧张，1/3焦精煤以及肥精煤市场供应宽松；受小煤矿关停整顿应先，安阳地区主焦原煤供应偏紧。云南地区焦煤市场整体保持稳定，市场反应焦煤价格普遍偏高，成交情况并不乐观。青海地区焦煤市场仍以稳为主，很长时间内不会有大的变化。
（二）动力煤方面
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
5月份国内动力煤市场整月的运行情况都比较良好，具体化则是上半月的动力煤资源更为紧张，价格上涨幅度和速度更大；下半月市场则相对混乱些，资源偏紧状况不如上半月。 从秦港的价格来看，前三个星期动力煤每周都有10-20元/吨的涨幅，后面两个星期的价格则相对平稳。大秦线的检修已经结束，后半月的港口库存比上半月也高出一些。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
五、6月份国内煤炭市场展望 （一）炼焦煤方面
下月炼焦煤市场将遭受下游需求压力，市场运行情况不容乐观。
从五月下旬来看，下游已经对炼焦煤市场产生了影响。究其根本原因，钢材市场的持续萎靡不振直接导致了焦化企业和炼焦煤生产企业的需求不济，钢材市场价格持续下跌了四百元左右，并且价格下跌成交情况始终不好。国家对于房地产行业的政策很强烈的抑制了建材及大多相关钢材品种的用量，并且这种效果还将会在六月份继续体现。
六月份钢厂将进入大范围的减产检修阶段，这对焦炭和炼焦煤市场都是致命的打击。在下游市场不好炼焦煤需求弱化的情况下，主焦煤和肥煤的销售情况受影响相对小些，气煤和1/3焦煤的用量会更少。预计下月炼焦煤的销售情况会相对迟缓，库存可能会增加，价格方面主焦煤和肥煤相对刚性，气煤和1/3焦煤或有降价可能。
（二）动力煤方面
预计下月动力煤市场运行情况良好，需求旺盛，销售顺畅。尽管近期秦港的库存量相对较高，价格也由涨变稳，但是六月份慢慢进入夏季用煤的高峰期，并且部分用电大省的电厂煤炭库存偏低，所以下月的动力煤市场在需求的带动下会有一个好的发展态势。
【7月份炼焦煤有降价可能 动力煤稳中趋涨】
概述：六月份国内炼焦煤市场运行情况不佳，主要是下游减产限产导致需求疲软，对于煤炭的采购速度放缓，精煤的销售遭遇阻力；炼焦煤的价格，国矿基本都没有公开调整挂牌价，其中不乏以调整优惠政策刺激成交，应对市场景气度下滑。动力煤市场在六月份是较为稳定的，可能由于高温天气还没有全面来临，运行情况没有预期的好，秦港的山西动力煤指导价这个月基本没有变动，成交情况一般，据悉由于秦港限制进车量，整月的港口库存相对平稳。下月炼焦煤市场和动力煤市场会呈现不同走向，炼焦煤市场难以逃避继续走弱，甚至价格下跌；动力煤市场由于夏季用电高峰真正来临，需求支撑力度大，或许较六月有好转，愈来愈良好。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
据环球煤炭交易平台数据显示，6月25日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格在上周末100.4美元/吨的基础上下跌3.09美元/吨至97.31美元/吨，幅度达到3.08%；南非理查德港动力煤价格指数在上周93.3美元/吨的基础上下跌2.62美元/吨至90.68美元/吨，幅度为2.81%；欧洲ARA市场动力煤价格在上周末95.02美元/吨的基础下跌3.88美元/吨至91.14美元/吨，幅度为4.08%。
6月底国际炼焦煤市场仍在210美元/吨价格附近波动，由于中国国内炼焦煤市场价格仍在盘整下行中，影响中国6月份炼焦煤的进口量继续下跌，国际炼焦煤市场失去中国进口量的支撑市场持续疲软，尽管第三季度日本及印度接受澳方225美元/吨的FOB价格，但也没有因此拉高现货市场的价差。
二、5月份国内煤炭生产状况 （一）5月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008-2010年每月原煤产量（单位：万吨）
据快报统计，5月份，全国原煤产量完成28000万吨，同比增加3596万吨，增长14.7%，其中国有重点煤矿产量完成14584万吨，同比增加1895万吨,上升14.9%。1-5月份累计完成128811万吨，同比增加25236万吨，增长24.4%，其中国有重点煤矿累计产量完成70260万吨，同比增加11196万吨,上升19%。
（二）煤炭运销
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
从煤炭装车变化趋势看，1－5月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车、62419车。6月前7日，国铁煤炭装车日均完成63192车，较5月份增长1.2%。 从电煤装车趋势看，1－5月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车、39587车。6月前7日，国铁电煤装车日均完成40480车，较5月份增长2.3%。 主要煤运通道中，1－5月大秦线累计完成运量16393万吨，同比增加3948万吨、增长31.7%，6月份安排大秦线日均运量122万吨、必保120万吨；候月线累计完成7321万吨，同比增加1231万吨、增长20.2%。
三、5月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2010年5月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），5月份全国煤炭出口依然低迷,仅完成135万吨，同比增加21万吨，上升了18.8%;环比增加8万吨,上升6.5%。1-5月份累计完成837万吨,同比增加66万吨,增长8.6%。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
（二）炼焦煤进出口完成情况
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
5月份国内的炼焦煤进口量有小幅的下降，出口量有明显增长。
5月份国内炼焦煤进口量为3,857,983.935吨，4月份国内炼焦煤进口量为3,963,507.053，环比减少2.662%。从海关的进口数据看，5月份国内从印度尼西亚进口的炼焦煤量下降明显，5月份为110,368.000吨，4月份为257,248.031吨，降幅达到五成以上。澳大利亚炼焦煤依旧是进口炼焦煤的主要来源，这主要是由国内稳定的用户支撑。从国内的炼焦煤市场运行来看，五月份的炼焦煤市场已经出现弱势，需求量降低，再加之国外的炼焦煤到国内价格较高，成交情况堪忧。
出口情况来看，5月份出口炼焦煤136,904.175吨，4月出口量68,684.520吨，出口量环比增长近一倍，这可能依旧和国内市场消耗动力不足有关。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
四、6月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
6月份国内的炼焦煤市场整体运行情况不佳。
6月的炼焦煤市场弱势主要由于下游需求的减少导致。5月份钢材和焦炭市场价格下跌明显，5月中下旬是钢厂和焦炭企业限产的开始，6月则是钢厂和焦化企业大规模减产的时期，并且在6月开始钢厂和焦炭企业的炼焦煤库存不低，随着生产力度的降低炼焦煤的需求和消耗都放缓，多数下游用户都还处于消耗前期炼焦煤库存的阶段。撇开库存看成本，炼焦煤占据了焦炭极大部分成本，用户预计后期精煤市场有走跌趋势，自然不会积极大量采购，再者，现在钢厂和焦炭企业的资金都比较紧张，没有充足的资金购买精煤或回款。供过于求、后期疲软预期以及资金链都是6月炼焦煤市场的利空因素。
6月炼焦煤的表现来看，国有煤企大多都没有明确下调挂牌价，但其中不乏有执行新优惠政策、增大优惠措施的灵活调价方式出现，另外地方非国有的炼焦煤供应企业都有小幅的下调精煤价格。山西焦煤集团、龙煤集团、河北国矿、山东国矿、安徽国矿、华中国矿等炼焦煤重产地的挂牌价均没有下调；但据下游用户反映，山西、东北、山东等地的实际合同结算价均有一定的优惠。价格的暗调充分体现了目前市场的不景气，只是大型国企暂时不想大规模普遍降价。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
从秦皇岛港口的动力煤指导价看来，这个月秦港的动力煤平仓价是十分平稳的，整整一个月价格都没有变动。
由于今年南方地区的高温天气还没有全面到来，动力煤需求没有急速喷发，市场上的动力煤变动不大。从这个月的运行情况来看，秦港市场还是有些变化的，港存受限，据说主要是由于秦港港务限制进船导致。从各地区来看，需求有支撑，但是价格也是以稳为主，部分地区有上涨。
五、7月份国内煤炭市场展望 （一）炼焦煤方面
下个月炼焦煤市场将继续弱势运行，并且有降价可能。
需求方面，6月份下游限产已经对精煤市场产生了压力，7月份炼焦煤的需求可能会面临更严峻的考验。由于钢材和焦炭市场较长时间的成交不佳和持续降价，尤其是钢材市场尽管已经价格底部但依旧没有上涨的动力，再加之钢厂和焦化厂已经亏损资金较为紧张，在7月份复产的可能性很少或许会增加限产幅度，所以下月炼焦煤的需求情况难以得到好转。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
国有煤企在6月的暗降行为，尽管下调的幅度有限，但反映出炼焦煤生产企业已经意识到行业景气度下降，扩大优惠辐射面和幅度只是缓解6月的压力。国有煤企也表示如果七月份下游行业依旧惨淡经营，炼焦煤的价格会考虑下调。
（二）动力煤方面
动力煤市场下月应该会向好的方向发展，七月迎来高温天气，电力需求会迅速增加，这是对动力煤市场直接有力的支撑，合同计划电煤在国家发改委“禁涨令”发布后调整的可能性不太大，但是市场动力煤、化工和水泥用煤有涨价的可能。
【8月份煤炭市场趋弱态势运行】
概述：七月份国内的煤炭市场整体景气度下降。炼焦煤市场，五月份开始国内钢材和焦炭市场就处于下滑通道，对于精煤的需求开始逐渐减少，只是传导的速度较慢，七月份国内国有煤矿才开始下调挂牌价，主要集中于华东、华北、西南等地区大矿的1/3焦煤和气煤降价；山西焦煤集团七月价格未调整，国内的主焦煤和肥煤的价格都比较坚挺。动力煤今年七月份表现与往年逆向，原本的消耗旺季，电厂的电煤库存一直较高并且部分地区电厂要求国矿降价，究其原因，一是工业生产情况不佳，工业耗电支撑不够，二是水力发电有力补充。预计下月炼焦煤市场还将弱势运行，毕竟钢厂和焦化厂集中大量采购的可能性极小，只要没有大量采购炼焦煤难以好转。而动力煤市场从目前电厂和秦港的库存来看，利空明显大于利好，如果下月经济走势不会强势走好，动力煤市场很难恢复往年夏季供不应求的火爆场面。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
澳大利亚纽卡期尔港动力煤价格指数回落至95美元/吨以下，降至3月最后一周的水平；而南非理查德港口动力煤价格指数在连续5周基本平稳保持在90美元/吨左右的情形下本周回落至90美元/吨以下；而欧洲ARA市场DES价格指数仍然高于南非理查德FOB价格，小幅回落0.18美元/吨。三大港口动力煤周价指数走势可以看出连续几周市场弱势下行，波动幅度较小，市场较为理性，表现出近期市场需求减少，供应宽松的态势。
二、6月份国内煤炭生产状况 （一）6月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008-2010年每月原煤产量（单位：万吨）
6月份，全国原煤产量完成28300万吨，同比增加1387万吨，增长5.2%，其中国有重点煤矿产量完成14606万吨，同比增加1664万吨,上升12.8%。1-6月份累计完成157111万吨，同比增加26335万吨，增长20.1%，其中国有重点煤矿累计产量完成84866万吨，同比增加12861万吨,上升17.9%。
（二）煤炭运销
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
6月份，全国铁路煤炭发送量完成16613万吨，同比增加2188万吨，增长15.2%。1－6月，全国铁路煤炭发送量累计完成97998万吨，同比增加14584万吨、增长17.5%。
从煤炭装车变化趋势看，1－6月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车、62419、63904车。7月前7日，国铁煤炭装车日均完成64234车，较6月份增长0.5%。
6月份，全国煤炭销量完成27700万吨，同比增加3528万吨，增长14.6%。其中国有重点煤矿销量完成13029万吨，同比增加1555万吨,上升13.6%。1-5月全国煤炭销量累计完成154544万吨，同比增加30110万吨，增长24%。
三、6月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2010年5月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），6月份全国煤炭出口依然低迷,仅完成134万吨，同比增加2万吨，上升了1.7%;环比基本持平。1-6月份累计完成970万吨,同比增加69万吨,增长7.6%。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
（二）炼焦煤进出口完成情况
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
2010年6月的炼焦煤进口量环比和同比均减少。今年6月炼焦煤进口量是3,642,674.615吨，上月的进口量是3,857,983.935吨，环比减少5.581%；去年6月份炼焦煤的进口量4,633,071.17吨，比今年同月份的进口量要高出一百万吨左右。
从6月份的海关统计数据来看，澳大利亚的炼焦煤进口量为973,186.466吨，少于从蒙古进口的量，并且也是近一年来极少数月度澳大利亚进口量未达百万吨。或许这也是从侧面反映出进口优质炼焦煤价格太高，国内的用煤单位在市场弱势的情况很难消费得起。
从目前的炼焦煤市场来看，一是国内市场的不景气，另外现已是七月底进口煤港口还积压了很多六月份到港的进口煤，所以七月份和八月份的炼焦煤进口量也很难起色。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
四、7月份国内煤炭市场表现 （一）炼焦煤方面
7月份国内炼焦煤市场在需求不济的压力下弱势运行，部分国有煤矿降价。
5月份钢材和焦炭市场已经处于下行通道，6月份就期待炼焦煤下调价格，但是国有大矿6月份都观望市场，保持了价格稳定。下游企业的采购情况对炼焦煤生产企业的影响越来越明显，部分企业在七月份初价格有调整。在月初华东地区不少大矿降价，其中山东新汶矿业气肥煤降100左右后车板价1250左右，枣庄矿业1/3焦煤下调至1250-1270之间，兖州煤业气煤降后挂牌价在1100左右，徐州地区1/3焦煤1250元/吨，淮北矿业1/3焦煤不含税小降30后1150；西南地区水矿、盘江煤电、川煤集团等炼焦煤都下调行为，不同企业调整幅度不同；河北峰峰集团和开滦矿业的1/3焦煤有50左右的下降。
从上述对国有煤炭企业的调价信息简单总结来看，各矿的降价幅度都较大，但是具体到煤种几乎都是1/3焦煤和气煤这些资源相对丰富、煤质一般的资源。相比而言，下游企业尤其是钢厂最关注的主焦煤和肥煤是否调剂，山西焦煤集团月初公告显示本月价格企稳，国内主焦和肥煤生产较集中的国矿均不降价，这让钢厂很是失望。山西焦煤集团不降价消息公开后，国内大中型钢厂一直关注其企业运行状况，据悉山焦、龙煤、平煤、河北国矿、淮北这些分量很重的精煤生产企业尽管价格死撑，但是库存和销售压力已经越来越大。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
七月份正值盛夏季节，一直以来都是用电用煤高峰期，而今年国内的动力煤市场却有逆向而行的走势。与往年的动力煤资源紧张相比，今年的动力煤处于供应比较宽松状态，各地区电厂的库存量都相对稳定，部分地区的库存量则较高。究其原因，主要是受需求限制，一是国内诸多地区大发洪水，水力发电可以作为重要补充，二是二季度的经济运行情况不尽如人意，尤其是工业包括钢厂的限产情况都导致工业用电的明显下降。据悉，目前国内的大多数地区电厂都要求国有煤矿降价，只是国矿尚未明确答复。
再从秦港的煤价来看，前三周的煤价全都没有调整，在月底5500大卡的山西优混有10元/吨下调现价在745元/吨左右。
五、8月份国内煤炭市场展望 （一）炼焦煤方面
预计下月炼焦煤市场还将弱势运行，毕竟钢厂和焦化厂集中大量采购的可能性极小，只要没有大量采购炼焦煤都难以好转。
7月下旬国内钢材市场呈现价格上涨，并且在月底最后几天河北地区焦炭也有价格上涨行为。单纯从下游的这些市场表现来看，是炼焦煤市场下月的利好因素，但钢材的成交情况没有明显好转，市场还可能处于盘整状态。如果钢材和焦炭市场没有实实在在成交的支撑，那么钢厂和
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
焦化厂就不会大量恢复生产，也不会大量采购炼焦煤，所以就算下游价格上涨，对炼焦煤市场也不足以构成很有力的支撑。
（二）动力煤方面
动力煤市场从目前电厂和秦港的库存来看，利空明显大于利好，如果下月经济走势不会强势走好，动力煤市场很难恢复往年夏季供不应求的火爆场面。
【9月份炼焦煤市场稳中向好 动力煤市场持续弱势】
概述：八月份国内炼焦煤市场的运行情况是以稳定为主，地方煤矿有价格上涨行为。钢材市场在七月和八月的稍强表现，以及焦炭市场在八月的好转，对炼焦煤市场是利好因素，但是需求并没有很大的拉动，这导致炼焦煤市场八月份国矿保持价格平稳不上涨。八月份国内动力煤市场总体运行情况相对弱势，华北和华东地区的煤炭企业基本都在八月初接受了电厂动力煤的降价要求，降幅多在30-50元/吨左右，秦港的平仓价在8月份一直处于持续下跌的状态，这也清楚的反映出国内动力煤市场在八月份的整体需求不足。预计下月炼焦煤市场依旧是稳定运行为主，价格可能会有上调但会是小幅调整，因为总体看来炼焦煤市场的上涨动力不足；九月夏季用煤需求愈来愈弱，动力煤市场需求力度减弱，九月份很可能维持弱势运行。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
据环球煤炭交易平台数据显示，8月27日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数在上周末87.79美元/吨的基础上上涨3.24美元/吨至91.03美元/吨，幅度3.69%；南非理查德港动力煤价格指数在上周86.22美元/吨的基础上涨1.57美元/吨至87.79美元/吨，幅度为1.82%；欧洲ARA市场动力煤价格指数在上周末91.99美元/吨的基础回落0.46美元/吨91.53至美元/吨，幅度为0.46%。
国际炼焦煤市场继续向好，成交好转。澳大利亚HayPoint港口硬质焦煤价格回升至190美元/吨以上，幅度5-10美元/吨。由于第三季度国际长协价格位于220美元/吨的FOB价格，因此，近期上涨也拉近现货与长协价格的差距。澳大利亚硬质主焦煤目前在中国港口现货价格1650元/吨；美国高硫强肥煤现货价1400元/吨，印尼主焦现货价格1650元/吨，俄罗斯K9焦报1600元/吨，10月期货价格CFR报195美元/吨，较底位上涨20美元/吨。
二、7月份国内煤炭生产状况 （一）7月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008-2010年每月原煤产量（单位：万吨）
7月份，全国原煤产量完成29500万吨，同比增加3215万吨，增长12.2%，其中国有重点煤矿产量完成14210万吨，同比增加1560万吨,上升12.3%。1-7月份累计完成187214万吨，同比增加28744万吨，增长18.1%，其中国有重点煤矿累计产量完成99076万吨，同比增加14674万吨,上升17.4%。
（二）煤炭运销
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
今年7月份，全国铁路货物发送量完成30691万吨，同比增加2500万吨、增长8.9%。1－7月，全国铁路货物发送量累计完成210056万吨，同比增加25248万吨、增长13.7%。 从煤炭装车变化趋势看，1－7月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车、62419车、63904车、63716车。8月前8日，国铁煤炭装车日均完成63738车，较7月份增长0.03%。
从电煤装车趋势看，1－7月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车、39587车、40822车、40668车。8月前8日，国铁电煤装车日均完成40734车，较7月份增长0.2%。
三、7月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
53
【2010年1-12月份煤炭市场报告】
表一：2010年7月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
7月份全国煤炭出口依然低迷,仅完成128万吨，同比减少43万吨，下降了25.1%;环比减少6万吨,下降4.5%。1-7月份累计完成1098万吨,同比增加23万吨,增长2.2%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
七月份国内炼焦煤进口量3,145,576.400吨，近几个月呈现连续下降趋势。
今年四月份国内炼焦煤进口量3,963,507.053吨，五月份为3,857,983.935吨，六月份3,642,674.615吨，从近四个月的国内炼焦煤进口量来看，环比逐月持续下降。进口炼焦煤的数量变化和国内炼焦煤市场的运行情况是十分吻合的，国内的钢材市场第二个季度开始处于走弱状态，炼焦煤的需求也在渐渐减少，国内的炼焦煤相对供过于求，进口煤价格没有优势，成交情况更为清淡。其中澳大利亚的炼焦煤质量较好，国内炼焦煤用户也难以接受其高价位，造成澳大利亚的炼焦煤进口量一直减少，其中国最大的进口炼焦煤来源地已经被蒙古取代。
尽管八月份国内的钢材市场稍有起色，焦炭市场也在上扬通道，进口炼焦煤的询盘也开始活跃，但成交情况依旧不佳，八月份炼焦煤进口情况不容乐观。
四、8月份国内煤炭市场表现 （一）炼焦煤方面
八月份国内炼焦煤市场的运行情况是以稳定为主，地方煤矿有价格上涨行为。七月份国矿的销售压力较大，部分对炼焦煤进行了降价；七月下半月钢材市场价格的持续盘整上扬态势扭转了炼焦煤弱势运行的窘况，抑制了精煤市场八月的可能继续走跌。钢材市场在七月和八月的稍强表现，以及焦炭市场在八月的好转，对炼焦煤市场是利好因素，但是需求并没有很大的拉动，这也是炼焦煤市场八月份国矿保持价格平稳的主要原因。与国有大矿的稳定政策相比较，华北、华东和华中等地地方煤矿精煤价格有上涨行为，地方小矿的价格上涨由于下游市场稍有好转，再者就是六七月份地方煤矿为了销售炼焦煤，一再降价造成与大矿的主流价差变大，八月份地方煤矿涨价也含有补涨追价的因素。
山西焦煤集团八月份炼焦煤价格基本保持不变，东北、河北以及安徽地区的国矿精煤价格也没有进行调整。月底山东兖矿气煤有上涨30元/吨，涨幅较小，属于个别企业行为，山东的大矿价格多数保持七月水平。目前各地区大矿的价格基本为：邯郸主焦煤1460，唐山主焦煤1560，邢台1/3焦煤1400元/吨，山东枣庄地区1/3焦煤1250-1270，济宁地区气煤1170涨30，新泰地区气煤1250，江苏徐州地区1/3焦煤1260-1270左右；安徽淮北地区主焦煤不含税1330，肥煤不含税1340，1/3焦煤不含税1150不含税下调30；安徽淮南地区1/3焦煤不含税1300左右。黑龙江七台河地区1/3焦煤车板含税价1200元/吨，焦煤车板含税价1460元/吨。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
八月份国内动力煤市场总体运行情况相对弱势，七月底电厂对矿务局的动力煤降价诉求在八月份也渐渐明朗，华北和华东地区的煤炭企业基本都在八月初接受了动力煤的降价要求，降幅多在30-50元/吨左右，东北地区在为冬季储煤的支撑力度下动力煤市场运行稳中向好。 从图5可以看出，秦港的平仓价在8月份一直处于持续下跌的状态，这也清楚的反映出国内动力煤市场在八月份的整体需求不足。秦皇岛港各煤种参考价如下：5800大卡动力煤765-775元/吨，5500大卡动力煤720-730元/吨，5000大卡动力煤620-630元/吨，以上均为平仓价。
五、9月份国内煤炭市场展望 （一）炼焦煤方面
钢材和焦炭市场在八月有好转，炼焦煤市场同时呈现出企稳回升的迹象，预计下月炼焦煤市场依旧是稳定运行为主，价格可能会有上调但会是小幅调整，因为总体看来炼焦煤市场的上涨动力不足。
七八月钢材市场走好钢厂一定程度上的复产，促使炼焦煤八月止跌企稳。对于七八月的钢材市场走好是需求拉动还是炒作市场存在争议，多数业内人士认为非实实在在的需求导致。八月
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
钢厂复产后的需求增加不足以拉动炼焦煤的大幅涨价，如果九月份国内粗钢产量维持八月的水平，国内大型煤矿企业炼焦煤不会普遍大涨。若钢厂趁着近期钢材市场的盘整上扬态势快速大规模的恢复生产，才会支撑炼焦煤普涨。然而目前钢材的终端需求不足以承载粗钢产量的大量增加，如果钢厂盲目生产甚至会造成整个产业链的再次清冷，钢厂和国矿也清楚地看到这一点，以稳定为基础的适当走好或许是最现实也是最合理的市场运行走势。
（二）动力煤方面
九月份国内动力煤市场很可能维持弱势运行的态势。
需求来看，七八月份迎峰度夏的动力煤用量也提振不了动力煤市场，而九月份国内的夏季用煤量渐渐减少，渐渐步入动力煤淡季。需求减少，供过于求的局面下，下月动力煤市场运行情况堪忧。与需求的利空因素相比，下月秦港的检修对于动力煤是个好消息，9月中旬开始每天早上将有4个小时的检修时间，较今年4月的检修规模更大。大秦线的检修会弱化需求减弱对动力煤的影响，但是下月的动力煤市场不容乐观。
【10月份煤炭市场企稳走好】
概述：九月份对国内钢铁和原料行业影响最大的就是“十一五”的节能减排政策，限电风 暴对于华北地区的钢铁、钢坯、焦炭等行业都有较为明显的影响，但从炼焦煤的市场运行情况来看，所受影响不大。限电停产对钢铁行业产生了最为直接的限制，钢 铁行业对于炼焦煤市场则有一段时间的滞后性，并且相对而言华北地区最为受限，华东、东北地区的大中型钢厂受影响不大，导致了炼焦煤生产企业对市场观望，不 仅降价的压力不大，由于原煤涨价，部分地区的地方煤矿炼焦煤在九月还有涨价行为。九月国内的动力煤市场运行情况以稳为主，上半月稍显弱势，但是价格变动不 大，由于天气原因，秦港的库存相对较高。从钢材和焦炭行业的支撑力度来看，国有煤矿炼焦煤未必能够上调价格，但是成交销售情况会较为顺畅，市场在往良好方 面发展。10月份国内的动力煤市场很可能呈现转好态势，东北及华北地区将可能迎来一轮大幅降温的天气，冬季储备和供暖用煤效应慢慢显现，动力煤市场或有小 涨的可能。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
日澳动力煤合同价出台，定于收到低位热值6000大卡动力煤FOB价格为97.75美元/ 吨，基本没有变化。9月16日东京电力宣布已与全球最大动力煤生产企业斯特拉塔签署下半年（财年）动力煤合同，合同执行期限为2010年10月至2011 年9月。国际动力煤协议价格高于现货市场的价格刺激澳大利亚纽卡斯尔港口动力煤上涨。欧洲地区由于经济形势稳步好转，对南非市场的煤炭进口量也逐渐恢 复，8月份南非理查兹港煤炭出口545万吨，其中亚洲地区国家从南非理查兹港进口煤炭量有所萎缩，而欧洲地区国家从南非理查兹港进口煤炭总量逐步回升。数 据显示，欧洲地区8月份从南非理查兹港进口煤炭62万吨，环比上涨63%，但累计1-8月份欧洲地区国家煤炭进口量仅为580万，而亚洲国家从南非理查兹 港进口煤炭已达到2900万吨。? 中国进口炼焦煤市场成交一般，北方港口较差，但进口煤报盘价格仍在高位，澳大利亚优质主焦煤1650-1700元/吨；俄罗斯K9焦煤价格1550-1580元/吨。国际方面因第三季度协议量已经完成，第四季度报盘价较高，因此近期到港的进口煤价格仍然坚挺。
二、8月份国内煤炭生产状况 （一）8月份生产情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图2：2008-2010年每月原煤产量（单位：万吨）
8月份，国有重点煤矿产量完成14435万吨，同比增加1732万吨,上升13.6%。1-8月份国有重点煤矿累计产量完成113511万吨，同比增加16406万吨,上升16.9%。
（二）煤炭运销
图3：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
今年8月份，全国铁路货物发送量完成30705万吨，同比增加2021万吨、增长7％。 1－8月，全国铁路货物发送量累计完成240838万吨，同比增加27345万吨、增长12.8％。8月份，全国铁路煤炭发送量完成16868万吨，同比 增加1829万吨、增长12.2％。从煤炭装车变化趋势看，1－8月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724 车、62419车、63904车、63716车、62509车。9月前6日，国铁煤炭装车日均完成66316车，较8月份增长6.1％。
三、8月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2010年8月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
8月份全国煤炭出口完成了176万吨，同比减少6万吨，下降了3.5%;环比增加了48万吨,增长37.5%。1-8月份累计完成1273万吨,同比增加18万吨,增长1.4%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
8月份国内炼焦煤进口量3,875,667.139吨，环比增加23.210%，同比与去年 同期进口水平持平。从海关的分国别统计看来，从澳大利亚的进口量为850,338.299吨，蒙古的进口量为1,570,593.780吨，澳大利亚与蒙 古的进口量差距在不断增大，这可能和国内难以接受澳大利亚炼焦煤的高价位有关，蒙古煤炭价格有一定优势，蒙古炼焦煤进口量所占比重不断增加。进口的分省市 统计来看，内蒙古的进口量为1,570,593.780吨，与蒙古出口到中国的量相吻合，蒙古排名之后的是河北和江苏，各进口943,375.842吨和 506,785.385吨。
四、9月份国内煤炭市场表现 （一）炼焦煤方面
九月份对国内钢铁和原料行业影响最大的就是“十一五”的节能减排政策，限电风暴对于华北地区 的钢铁、钢坯、焦炭等行业都有较为明显的影响，但从炼焦煤的市场运行情况来看，所受影响不大。限电停产对钢铁行业产生了最为直接的限制，钢铁行业对于炼焦 煤市场则有一段时间的滞后性，并且相对而言华北地区最为受限，华东、东北地区的大中型钢厂受影响不大，导致了炼焦煤生产企业对市场观望，不仅降价的压力不 大，由于原煤涨价，部分地区的地方煤矿炼焦煤在九月还有涨价行为。
总体看来，国有煤矿在九月份调价行为不明显。河北地区炼焦煤市场成交一般，优质主焦煤和偏瘦 弱粘性煤需求较大，现河北地区大矿炼焦煤价格如下：唐山1/3焦煤1400元/吨，主焦煤1560元/吨，肥煤1560元/吨，车板含税价；邯郸主焦煤 1470元/吨，肥煤1560元/吨，
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
车板含税价。华东地区受“十一五”的节能减排政策影响相对较小，大型钢厂生产情况基本维持不变，另外华东地区的中小 型钢厂前期完成情况良好，受限的产量是十分有限的，并且焦化企业前期已经限产，目前处于生产的稳定期，如此看来炼焦煤的需求减少并不明显，这也是该地区炼 焦煤生产企业近期价格稳位的有利筹码。东北地区炼焦煤价格没有变化，但原煤资源紧张的情况已经慢慢凸显出来，由于近期节能减排措施导致钢材价格上涨，而东 北地区未受影响钢厂基本满负荷运作，钢厂的煤炭、焦炭库存大幅下降，对炼焦煤需求有所增加。目前钢厂对1/3焦煤采购较多，主焦煤方面基本供需平衡。内蒙 古炼焦煤价格稳定，近日焦原煤资源仍然偏紧，价格居高不下，成交也较好，所以精煤的价格暂且不会下调。下游焦炭价格依然以稳为主，虽然成交略有不畅，但价 格下跌的可能较小。华中地区炼焦煤市场运行良好，大矿炼焦煤销售依然顺畅，市场煤价格继续上行，上涨幅度在50元/吨左右。河南三门峡地区原煤非常紧张， 焦原煤价格上涨幅度在50元/吨左右，从而精煤价格上涨幅度在70-100元/吨，主焦煤A10.5，G80左右出厂含税价1350元/吨。
（二）动力煤方面
图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
九月国内的动力煤市场运行情况以稳为主，上半月稍显弱势，但是价格变动不大，由于天气原因， 秦港的库存相对较高。华东地区动力煤市场运行情况比较稳定，电厂的电煤库存下降比较明显，但由于供应比较充足，所以该地区的动力煤价格并没有变动。山西动 力煤市场运行平稳，市场价格波动不大，成交一般。东北地区动力煤价格有小幅上涨，成交顺畅。价格上涨主要体现在民用取暖用煤需求增加，使得末煤、粉煤价格 上涨30-50元/吨，而块煤，粒煤价格只有10-20元涨幅。内蒙地区的动力煤市场上半月价格一直低位，在下半月成交情况稍有好转，但
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
是价格稳定。下半 月河南动力煤非常紧张，保当地用煤进行的如火如荼，贸易商有钱也拿不出煤，大矿电煤直销当地电厂，但大矿煤炭价格不变。
五、10月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
10月份国内的炼焦煤市场可能是稳中向好发展。
9月份国内钢铁行业限电减产，炼焦煤的需求量减少，但是炼焦煤市场以强势的态度观望市场，价 格稳定。9月中上旬，钢铁行业在节能减排的风口浪尖上，经过半个多月的时间，到9月底已有部分钢铁生产企业“低调”恢复生产，如此看来，10月份“十一五 ”政策的控制力度很可能会被减弱，粗钢产量较9月份可能增加。倘若10月份钢铁的生产情况有所好转，炼焦煤市场更不可能降价。
从焦炭行业考虑，9月份华北地区由于河北限产严重，焦炭市场受打压，但是到9月底全国包括河北地区的焦炭市场都渐行渐好，焦化厂的生产幅度有所增加，并且焦炭企业期望10月份价格能有小幅上涨，不论钢厂是否接受，至少表明焦炭行业有复苏迹象。
从钢材和焦炭行业的支撑力度来看，国有煤矿炼焦煤未必能够上调价格，但是成交销售情况会较为顺畅，市场在往良好方面发展。
（二）动力煤方面
10月份国内的动力煤市场很可能呈现转好态势，9月上旬秦港动力煤价格下跌，到9月底下跌之 势已经扭转，渐渐平稳。由于大秦线的检修，秦港的到港量减少，9月30日秦皇岛库已降至670万吨，存较上周（779万吨）大幅减少109万吨。从9月底 的市场运行情况看十月份，给动力煤市场和动力煤生产贸易企业很大的信心。并且东北及华北地区将可能迎来一轮大幅降温的天气，冬季储备和供暖用煤效应慢慢显 现，动力煤市场或有小涨的可能。
【11月份炼焦煤市场小幅上扬 动力煤市场供不应求】
概述：十月份和十一月份炼焦煤和动力煤市场都呈现良好态势。十月份国内炼焦煤市场价 格呈现上扬。下游的炼焦煤的用量增加，但下游的价格上调幅度有限，炼焦煤的价格调整幅度也较小。十月份国内动力煤市场价格上涨，销售十分火爆，这个月动力 煤价格上涨幅度较大，并且表现出资源紧张难采，下游用户采购异常积极，贸易商囤货行为疯狂。本月市场如此活跃不得不说的一个原因就是“千年极寒”论，不论 这是否炒作，天气比往年要冷已是事实，下游直接用户担心冬季买煤难，能早买都早买，贸易商赌冬季严寒，资源能早屯都早屯。预计下月炼焦煤市场运行情况持续 良好，价格小幅上扬。需求拉动炼焦煤市场继续回暖，炼焦煤的小幅上涨更
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
为合理，有利于整个产业链的暂时平衡。下月动力煤市场将持续价格上涨，可能出现哄抢 局面，价格上涨的幅度或将超过十月份。
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
据环球煤炭交易平台数据显示，10月22日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数在上周末 96.91美元/吨的基础上涨2.12美元/吨至99.03美元/吨，幅度2.19%；南非理查德港动力煤价格指数在上周87.89美元/吨的基础大幅拉 涨6.07美元/吨至93.96美元/吨，幅度高达6.91%；欧洲ARA市场动力煤价格指数在上周末98.99美元/吨的基础上涨2.77美元/吨至 101.79美元/吨，幅度为2.80%。
澳大利亚东海岸海角港（HayPointport）硬炼焦煤FOB升至200美元/吨左右 （国际长协价FOB价格209美元/吨），涨幅为5美元/吨；发往印度巴拉迪布港（Paradipport）CFR230美元/吨。虽然国际市场硬质焦煤 走势基本向好，但半软焦煤走势相对疲软，供应宽松，近期力拓和日本钢铁集团签署了四季度半软炼焦煤合同，半软炼焦煤合同价被确定在143美元/吨，较三季 度半软炼焦煤合同价下调了近29美元/吨，下调幅度为17%。四季度半软炼焦煤合同价的下调并不出人意料，研究机构普遍预测四季度半软炼焦煤合同价的价格 区间基本保持在140美元/吨至145美元/吨。三季度半软炼焦煤合同价为172美元/吨，二季度半软炼焦煤合同价为167美元/吨。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
二、9月份国内煤炭生产状况 （一）9月份生产情况
9月份，国有重点煤矿产量完成14436万吨，同比增加1932万吨,上升15.5%。1-9月份国有重点煤矿累计产量完成128010万吨，同比增加18396万吨,上升16.8%。
（二）煤炭运销
图2：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
今年9月份，全国铁路货物发送量完成29788万吨，同比增加1990万吨，增长7.2％。 9月份，全国铁路煤炭发送量完成16242万吨，同比增加1624万吨，增长11.1％。其中电煤发送量完成11017万吨，同比增加1398万吨，增长 14.5％。1－9月，全国铁路煤炭发送量累计完成148468万吨，同比增加20342万吨，增长15.9％。其中电煤发送量累计完成103281万 吨，同比增加21482万，增长26.3％。
从煤炭装车变化趋势看，1－9月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车、62419车、63904车、63716车、62509车、62297车。10月前10日，国铁煤炭装车日均完成64286车，较9月份增长3.2％。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
三、9月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
表一：2010年8月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），9月份全国煤炭出口完成了139万吨，同比减少54万吨，下降了27.9%;环比减少了37万吨,下降21%。1-9月份累计完成1412万吨,同比减少36万吨,下降2.5%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图3：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
9月国内炼焦煤进口量4,166,163.682吨，8月进口量为3,875,667.139吨，进口量增长29万吨，环比增长7.495%。
从海关的分国别统计发现，9月份澳大利亚的进口炼焦煤总量有1,757,225.647吨， 比上月增加907万吨，环比增长106%，从数据上看来，9月份总进口量增加主要是由于澳大利亚的进口量猛增。澳大利亚炼焦煤进口量的大幅增加也反映出近 期国内用户对于高品质炼焦煤的需求旺盛，目前国内钢厂的炼焦煤库存不高，尤其主焦煤和肥煤采购稍显不畅，澳大利亚的主焦煤可以作为补充。蒙古进口量 1,513,876.550吨，与上月基本持平。
从10月份国内的炼焦煤市场有上涨态势的运行状况来看，10月进口炼焦煤的可能也会稳中有升。
四、10月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
十月份国内炼焦煤市场有着良好表现，价格呈现上扬。本月钢材市场表现一般，价格震荡盘整，钢厂产能有释放。焦化企业开工率增加，焦炭价格有50元左右上调。下游的炼焦煤的用量增加，但下游的价格上调幅度有限，炼焦煤的价格调整幅度也相当较小。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
本月炼焦煤的需求有一定的好转，钢厂十月份较九月份受节能减排限电政策影响力度变小，钢厂生 产的恢复说明炼焦煤的用量增加。再细看钢厂产能的释放，由于大型钢厂本身受限电影响不大，所以本月中小型钢厂产能恢复更为明显。中小型钢厂多数没有自有焦 炉，导致独立焦化企业焦炭销售相当顺畅，独立焦企对于配焦煤的用量较大，十月国内1/3焦煤和气煤的价格都有所上调。而主焦煤和肥煤等高品质煤种本身价格 高位，下游支撑不住大幅涨价，国矿价格平稳，地方小矿价格小涨。
山西大矿十月份价格依旧保持不变，地方煤矿在节后表现较为强劲价格纷纷上涨，目前炼焦煤短期 仍将以稳为主。河北地区大矿炼焦煤价格如下：唐山1/3焦煤1400元/吨，主焦煤1560元/吨，肥煤1560元/吨，车板含税价；邯郸主焦煤1470 元/吨，肥煤1560元/吨，车板含税价。十月上半月华东的炼焦煤市场运行情况良好，国有煤矿和地方煤矿都有提价，下半月炼焦煤的需求依旧保持旺盛态势， 生产企业没有再次调整价格。上半月江苏和山东地区部分大矿都有调价，调价后焦化企业普遍反映成本压力愈来愈大，下半月炼焦煤价格相对稳定，给焦化企业一定 的缓和时间，山东枣庄地区1/3焦煤车板含税价1250-1270元/吨，济宁地区气煤车板含税挂牌价1170-1210元/吨涨40元/吨，新泰地区气 煤车板含税价1250元/吨，江苏徐州地区1/3焦煤车板含税价1250-1270元/吨；安徽淮北地区主焦煤车板价不含税1330元/吨，肥煤车板价不 含税1340元/吨，1/3焦煤车板价不含税1150元/吨；安徽淮南地区1/3焦煤车板价不含税1300元/吨左右。论华中还是西南地区，打矿重点价格 不变，主焦煤：河南平顶山1530-1560元/吨，湖南主焦煤1520元/吨出厂含税，重庆主焦煤1360元/吨，四川主焦煤1250元/吨，贵州1 //3焦煤1330元/吨，云南主焦煤1200元/吨；目前华中与西南地区钢厂仍在紧锣密鼓得补充焦煤库存，目前钢厂焦煤库存平均水平在15天左右的用 量，由于河南小煤矿关停严重，使得华中地区煤炭供应量大幅减少。
（二）动力煤方面
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
图4：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
十月份国内动力煤市场价格持续上涨，销售十分火爆，这在意料之中也在意料之外。意料内的是天 气逐渐变冷动力煤市场回暖涨价符合预期，意料外的是这个月动力煤价格上涨幅度较大，并且表现出资源紧张难采，下游用户采购异常积极，贸易商囤货行为疯狂。 本月市场如此活跃不得不说的一个原因就是“千年极寒”论，不论这是否炒作，天气比往年要冷已是事实，下游直接用户担心冬季买煤难，能早买都早买，贸易商赌 冬季严寒，资源能早屯都早屯。秦皇岛港各煤种参考价如下：5800大卡800-810，5500大卡760-770，5000大卡 660-670，4500大卡580-590，以上均为平仓价。
五、11月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
预计下月炼焦煤市场运行情况持续良好，价格小幅上扬。
需求拉动炼焦煤市场继续回暖。在九月、十月份钢厂生产受节能减排影响力度最大阶段，炼焦煤市 场尚能持稳走好；十一月限电政策影响愈来愈小，钢厂的产能会再次释放，炼焦煤的
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
需求应该是增加的。再者到十一月到了钢厂为年关储备原料时间，倘若钢厂下月 不急于提库，由于目前钢厂精煤库存不高，采购量比十月份还是有所增加。
炼焦煤在市场回暖的环境下，价格能涨多少又受下游限制。由于钢材市场近期表现不佳，而焦化企业尽管产品价格上涨，但受原料成本挤压多数企业依旧亏损，不可能承受精煤大幅涨价，否则只能再次限产。炼焦煤的小幅上涨更为合理，有利于整个产业链的暂时平衡。
（二）动力煤方面
下月动力煤市场将持续价格上涨，下游采购积极，市场活跃。现在的天气情况的确比往年冷得更 早，东北和华北地区天气异常寒冷，华东地区也比往年早入冬一个月左右，不管“千年极寒”的说法有无科学依据，今年的供暖需求是十分旺盛的，并且这种天气因 素很强烈地影响了下游用户的心态，造成了在最冷天气尚未来临时就有了恐慌心态。下游的动力煤可能出现哄抢局面，价格上涨的幅度或将超过十月份。
【12月炼焦煤市场以稳为主 动力煤市场小幅上扬】
概述：2010年国内的煤炭市场有涨有落，但是涨跌的幅度不大。1-10月份国内炼 焦煤市场变化主要是受下游需求影响，年初一月份国内多数国有煤矿大幅上调价格，二月份相对稳定，三月份部分地区降价，四月市场再次回稳，五六七月显弱势， 八月稳中价格小扬，九月以稳为主，十月和十一月份市场再次走强。动力煤市场在今年的上半年都是比较弱势的，尤其夏季市场不温不火有违往年市场运行规律；然 在“千年极寒”说的心理因素影响下，九、十月份动力煤市场为冬季储煤做准备，市场火热异常。十一月份月初部分国有煤矿上调炼焦煤价格，后来稳定；动力煤市 场在十一月也是月初涨价明显，后半月部分地区热度有所下降。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
一、国际煤炭市场
图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
11月份澳大利亚纽卡斯尔港口月均价格指数107美元/吨，较10月份的97.34美元/吨 上涨近10%；11月份南非理查德动力煤均价指数103.44美元/吨，较10月份91.14美元/吨上涨13%；11月份欧洲三港动力煤均价指数 106.53美元/吨，较10月份的99.48美元/吨上涨7%。国际动力煤市场价格月均价格涨幅较大，除了冬季煤炭需求增加因素之外，与煤炭等大宗商品 成为热钱投资目标有关。
国际炼焦煤市场价格有小幅回升。澳大利亚东海岸海角港（HayPointport）硬炼焦煤 平仓价（FOB）在205美元/吨左右。中国进口炼焦煤现货市场价格有小幅回落，澳大利亚硬质主焦煤发往中国南方港口价格CIF报220美元/吨，较上周 跌5美元/吨，港口提货价下调至1700元/吨，1/3焦煤现货价1280-1300元/吨；俄罗斯K10主焦煤舱底含税价1630-1650元/吨。因 时近年末，银行资金回笼压力，现货市场成交一般，贸易商降价销售煤炭。中国政策货币收紧对大宗商品价格正在产生影响。
二、10月份国内煤炭生产状况
（一）10月份生产情况
1-10月份国有重点煤矿累计产量完成143092万吨，同比增加20484万吨,上升16.7%。
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
10月份，国有重点煤矿产量完成15082万吨，同比增加2088万吨,上升16.1%。1-10月份国有重点煤矿累计产量完成143092万吨，同比增加20484万吨,上升16.7%。
（二）煤炭运销
图2：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）
10月份，全国铁路煤炭发送量完成17164万吨，同比增加2817万吨，增长19.6％。 其中电煤发送量完成11681万吨，同比增加2606万吨，增长28.7％。从煤炭装车变化趋势看，1－10月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192 车、62866车、60396车、58724车、62419车、63904车、63716车、62509车、62297车、63675车。11月前8日， 国铁煤炭装车日均完成63439车。 从电煤装车趋势看，1－10月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车、39587车、40822车、40668车、40265车、38444车、39474车。11月前8日，国铁电煤装车日均完成40076车。
主要煤运通道中，1－10月大秦线累计完成运量33866万吨，同比增加7231.7万吨，增长27.2％；候月线累计完成14911万吨，同比增加1676万吨，增长12.7％。
三、10月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
表一：2010年10月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
据来自四家煤炭出口公司的统计（参见表一），10月份全国煤炭出口完成了121万吨，同比减少44万吨，下降了26.5%;环比减少了18万吨,下降12.9%,月度出口量创下今年以来的新低。1-10月份累计完成1533万吨,同比减少80万吨,下降4.9%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
图3：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
从上图中可以看出，08年中国的进口量一直处于50万吨左右的低水平，其最重要的原因是国际 炼焦煤价格比国内高出许多，进口炼焦煤的价格是国内的下游用户无法承受的。进口炼焦煤的高速增长期是在09年的前三个季度，从09年底开始进口炼焦煤跟国 内炼焦煤相比没有明显优势，进口量也处于不稳定阶段。今年的进口炼焦煤市场在第一季度表现最为良好，二、三季度进口炼焦煤市场成交情况相对冷清，八九十三 个月的国内炼焦煤市场运行良好，进口炼焦煤的量也慢慢增加。
今年四月份国内炼焦煤进口量3,963,507.053吨，五月份为 3,857,983.935吨，六月份3,642,674.615吨，从近四个月的国内炼焦煤进口量来看，环比逐月持续下降。进口炼焦煤的数量变化和国内 炼焦煤市场的运行情况是十分吻合的，国内的钢材市场第二个季度开始处于走弱状态，炼焦煤的需求也在渐渐减少，国内的炼焦煤相对供过于求，进口煤价格没有优 势，成交情况更为清淡。其中澳大利亚的炼焦煤质量较好，二、三季度国内的炼焦煤需求稍弱，国内炼焦煤用户也难以接受其高价位，造成澳大利亚的炼焦煤进口量 一直减少，九月份在国内钢材和炼焦煤市场良好运行的带动下，澳洲的进口炼焦煤又开始突增。2010年中国炼焦煤最大的进口国是内蒙和澳大利亚。
2010年10月中国进口炼焦煤3,975,220.912吨，9月进口炼焦煤 4,166,163.682吨，减少19.1万吨，环比减少4.583%。10月份从澳大利亚的炼焦煤进口量为159万吨，从蒙古的进口量为115万吨， 从近三个月炼焦煤进口分国别统计来看，澳大利亚的炼焦煤进口量呈增长趋势，蒙古的则在持续下降。十月份国内进口煤省份较多的是河北70万吨，山东56万 吨，辽宁49万吨。
四、11月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
从2010年开始至今的十个月当中，国内钢材市场第二季度价格持续走低，之后经历了一段时间 的盘整上扬之后，在九月份又得接受节能减排的考验，钢材市场今年的表现不尽如人意。再来看国内的炼焦煤市场，钢材市场趋弱以及节能减排都是对炼焦煤市场的 利空因素，然而国内大矿的炼焦煤价格并没有完全根据下游的变化波动，国矿在下游弱势的情况下努力稳定炼焦煤的价格。值得一提的是国有重点煤矿的主焦煤和肥 煤这些稀缺的高品质煤种，在今年年初上涨过价格之后，不管焦炭和钢材市场如何惨淡，价格也没有妥协过。在钢材和焦炭市场稍有起色时，国有煤矿的价格上调较 为及时。综合看来，占据国内半数以上炼焦煤资源的国有煤矿面临下游的弱势压力时，表现出十足的刚性；而下游市场处于好转期间，国有重点煤矿的价格调整又变 得很灵活，十分市场化。下游焦化行业是大矿强硬炼焦煤价格政策的直接受害者，焦炭企业今年处于较长时间的亏损状态。与国有重点煤矿不同的是，地方的小煤矿 价格调整是很及时的，在下游钢材和焦炭市场疲态时，小煤矿为出货避免与国矿“硬碰”都会下调价格保持与大矿100元/吨左右的差价，在下游用户状况稍有好 转时，小煤矿会主动贴近大矿价格水平。
追溯今年国有煤矿炼焦煤的价格变化轨迹，多数煤矿在一月份和二月份都有大幅的涨价。华北山西 焦煤集团自2010年2月1日起上调焦煤及电煤车板含税价:焦精煤上调12%至1,365
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
元/吨,肥精煤上调14%至1,510元/吨,瘦精煤价格上调 10%至1,060元/吨。龙煤集团二月价格上涨，主焦煤1460元/吨,肥煤1500元/吨，1/3焦煤1200元/吨，均为车版含税价。淮北地区二月 价格也有上涨，涨后主焦煤1330，肥煤1340,1/3焦煤1180，瘦煤1200，均为车板不含税价。近期河北炼焦煤市场运行平稳，成交尚可：邯郸主 焦煤1460元/吨，唐山主焦煤1560元/吨，邢台1/3焦煤1400元/吨，以上均为车板含税价。主焦煤和肥煤在年初涨价之后一直不愿降价，而河北、 山东、山西以及淮北等地的1/3焦煤在后期却都有过价格松动。
十一月国内的炼焦煤价格在月初有涨，后期渐渐平稳。月初山西焦煤集团对于部分低品质煤种的价 格回调，因为低品质煤种在前期市场弱势的价格很低，然对于这部分炼焦煤的价格调整并未影响山西焦煤集团整体的精煤价格水平。华东地区动作最大，11月1日 该地区多数国有煤矿的价格都上涨，调价后山济宁地区气煤挂牌价1220-1260涨50，新泰地区气煤车板含税价1350元/吨涨100，安徽淮北地区主 焦煤不含税1330，肥煤不含税1340，1/3焦煤不含税1200元/吨；安徽淮南地区1/3焦煤不含税1300元/吨左右。月初的价格调整造成了下游 焦炭和钢材生产企业的成本大增，焦炭行业亏损，钢材市场震荡，下游对于精煤价格承受有限，下半月精煤的价格渐渐平稳。
（二）动力煤方面
图4：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
今年的动力煤市场呈现出两头高，中间低的价格走势。2009年12月份和2010年1月初动 力煤由于冬季用煤的需求，资源紧张价格上涨，1月份的下半月价格上涨的势头被遏制，1月上半月的价格是今年年初的价格高位。今年三季度盛传冬天的“千年极 寒”，造成了动力煤下游用
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【2010年1-12月份煤炭市场报告】
户对煤炭采购的恐慌情绪，9、10月份下游集中采购动力煤，动力煤的市场价格开始攀升，到11月份价格达到了高位。11月下半月 的价格可能是今年年底的价格高位代表。在1月和11月的价格高位之间，动力煤的价格处于低位相对平稳阶段，在3月份和8月份呈现了两个价格低谷。从上图秦 港的平仓价可以看出一个规律，在市场弱势的时候，6000大卡和5500大卡的价差不断拉大，低卡值的动力煤降幅更大；而在市场上升通道过程中，高热量和 低热量的动力煤价格十分贴近，主要是由于资源紧张造成。
11月份国内的动力煤市场十分强势，价格不断上涨。在月底市场也出现了一定的变化，据悉秦港 的动力煤成交情况不如月初畅通，主流价格月底没变，但部分低卡值的动力煤有小降10元的情况。秦港的变化与华东沿江地区动力煤市场相吻合，华东地区的电厂 库存一直稳定并且有保障，并且“千年极寒”的实际带动效果不明显，该地区的动力煤市场价格上涨势头受限。
五、12月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
11月炼焦煤市场价格涨后渐渐趋稳，焦炭行业整体亏损，焦炭企业的持续限产，都是对精煤市场 的利空因素。利多，精煤生产企业的生产积极性不高，产量有限。下月炼焦煤价格不可能明显降价，但是价格上涨下游的支撑力度较弱，炼焦煤不具备大幅涨价的条 件，综合预计下月炼焦煤市场以稳为主，部分资源紧俏地区可能价格小涨。
2011年的炼焦煤市场应该会良好运行，价格的绝对值应该是上涨的。
首先炼焦煤资源本身是稀缺资源，握有精煤资源的生产企业不愿意精煤价格大幅下跌，并且精煤价 格的下调幅度具有一定的可控性。如果下游钢材和焦炭市场弱势，炼焦煤的需求减弱，国有煤矿不能阻止价格回落，但是可以通过减少产量缓和价格下跌的幅度。另 外2011年减排局面放松以及2009年政府四万亿投资政策刺激下的新增产能投放，预计2011年中国粗钢产量将突破6.5亿吨，目前钢铁行业对于明年的 粗钢产量预期都是呈明显增长的，不论钢材价格水平的高低，高产量必然带来炼焦煤的高需求量。预计明年的炼焦煤市场总体是良好运行的。
（二）动力煤方面
11月国内的动力煤市场处于价格不断上扬的态势，月底价格渐渐平稳。由于动力煤价格在11月 大幅上涨，部分电厂库存较高，下月动力煤市场不具备再次大幅上涨的可能。预计下月动力煤市场会呈现地区差异，部分资源偏紧、消耗偏高的地区价格会有小幅上 涨，诸如东北、山西、河南等地；而内蒙作为产煤大省，如果下月天气不突然转冷，动力煤市场可能以稳为主，很难再现11月的火热局面。预计下月的动力煤市场 总趋势是小幅上扬。
2011年，全球经济继续温和复苏，中国出口将保持较快增长，消费实际增长稳中有降，投资增 长动力依然强劲，下半年通胀压力加大，各季度GDP增速也将呈前低后高走势。经济运行
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情况对动力煤的需求影响十分重大，经济走好会带动各行业包括用电行业 的高速发展。如果明年的经济形势大好，工业生产恢复，粗钢产量增加，工业用电大大增加会对动力煤市场产生很强大的提振作用。预计明年的动力煤市场产需相对 平衡，市场相对走好。
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