人民币汇改对中国出口增加额影响

人民币汇改对中国出口增加额影响

作者：杨柳明

来源：《中国·东盟博览》2013年第06期

【摘 要】本文摒弃传统的线性回归来拟合预测未来值，而是采用ARMA模型，对时间序列变化进行预测。本文通过Eviews软件，利用2005年汇改以前数据做出预测，然后与2005年汇改后真实数据对比，本文结论是汇改确实对中国出口增加额造成影响，并且给出这种现象的原因和中国及中国出口企业应该采取的措施。

【关键词】汇改；ARMA模型；出口增加额；出口企业 文章编号：1673-0380（2013）06 -00034-01 一、2005年汇改内容及数据选取

（一）汇改内容：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

（二）数据选取：本文选取1996年1月到2005年7月我国出口额构建ARMA模型，并利用该模型进行外推预测分析，与2005年7月以后真实的出口增加额进行比较得出结论。数据来源于中经网统计数据库。 二、时间序列模型概述

自回归移动平均模型即ARMA模型，是借助时间序列的平稳性和随机性来描述时间变量的变化趋势，并由此对时间序列的变化进行预测。 ARMA模型的一般形式如下：

yt = c + φ1yt - 1 + φ2yt - 2 + … + φpyt - p + εt + θ1εt - 1 + θ2εt - 2 + θpεt – p （yt-1 代表滞后i阶变量， εt-i 代表滞后i阶变量的残差， φ， θ 为模型参数.） ARMA模型即对自身滞后项与自身滞后项残差的回归。 三、ARMA模型的构建与Eviews的实现 （一）数据处理

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由于Export为宏观经济变量，先采用X-11方法进行季节性调整调整后记为Export_sa，同时为了减少异方差性带来的影响，对Export_sa。 （二）单位根检验

因为要对增加额进行预测，所以要对LExport_sa进行差分处理，记为dLExport_sa，对其进行单位根检验，其P值为0.0235。 根据P值，所以不存在单位根。 （三）滞后阶数初步确定

观察dLExport_sa的自相关图，根据信息准则，PACF在滞后2阶后是显著的，ACF在滞后1阶后是显著的，根据下表，通过信息准则及残差是否满足白噪声的判断标准，判断出最优滞后阶数应该为P=1 ，q=0。 最优滞后阶数选择表

（四）ARMA模型的参数估计

根据滞后阶数的选取，从而建立ARMA（1，0）的时间序列模型，回归结果如下表所示：

ARMA（1，0）的时间序列模型参数结果 （五）模型预测与真实数据对比

本文预测2005年8月-2006年9月的序列值，并与真实数据进行对比，在汇改之后短期几个月内观察其对出口增加额影响。预测情况及对比情况如图所示： 预测值与真实值对比

（dlexport代表真实数据值，dlexport_sf代表预测数据值）

从表中我们可以看出，在2005年7月汇改以后，出口额增量迅速下降，随着出口企业争取及国家对出口企业补贴，出口额增量有所回转，但并非一直处于增加趋势，而是有所波动。 四、汇改对我国出口贸易冲击的原因及出口企业应对措施： （一）原因

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我国出口制造企业十分发达，但是此类产品都属于劳动密集型产品，，有很大的成本优势。但汇改之后，人民币升值，会提高生产成本和劳动力成本，随之提高出口产品成本，这样会导致我国价格优势丧失，因此会导致外贸企业出口额下降。 （二）措施

中国应在上对出口企业进行扶持，在WTO允许范围内给予提高出口退税或进行出口补贴。

出口企业应加快产品升级和更新换代，改变自身贸易方式，优化出口产品结构，提高自身竞争力。 参考文献：

[1]中国人民银行海口中心支行课题组，汇率波动对我国进出口贸易影响，2011年05月 [2]曹垂龙，论人民币汇制改革对我国进出口贸易影响，财经问题研究，2006年7月 [3]宋小娜，人民币汇率改革对我国进出口贸易影响，对外经贸大学硕士论文 [4]李涛，汇改七年来人民币升值对我国对外贸易影响，辽宁司法管理干部学院学报，

2012年第4期

[5]陈学彬，徐明东，人民币实际汇率变动对我国进出口贸易影响。亚太金融，2007年3月

[6]卢向前，戴国强，人民币实际汇率波动对我国进出口影响，经济研究，2005年4月 [7]邹小芳，人民币升值对我国进出口贸易影响的实证分析，西南金融，2010年2月 [8]胡丽琴，金融时间序列分析实验教程。武大出版社，2012年8月