固定收益的名词解释

来源：飒榕旅游知识分享网

 资产抵押债券：是以资产的组合作为抵押担保而发行的债券，是以特定的资产池所产生的可预期的稳定现金流为支撑，在资本市场上发行的债券工具。

EAR：有效年利率

即期利率：买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率

利率风险结构：由于在信用风险、流动性以及税收方面的差异存在差别，造成的利率差异统称为利率风险结构

T+1债券交割、交收：债券买卖双方在交易达成之后，于下一个营业日进行债券的交割和资金的收付。

固定收益证券：代表拥有对未来发生的一系列具有确定数额收入流的要求权

做市商：做市商（Market Maker）是指在债券市场上，由具备一定实力和信誉的债券经营机构作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定债券的买卖价格（即双边报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行债券交易。

债券价格波动的不对称性：收益率上升导致价格下跌的幅度比等规模的收益率降低带来的价格上涨的幅度小。

价格风险：对于在持有债券到期日前出售债券的投资者而言，如果购买债券后市场利率水平上升，债券的价格将下降，投资者遭受资本损失；是债券投资者面临的最主要的风险

“荷兰式”价格招标：在贴现国债的发行中，所有的中标价格中的最低价格为当期国债的承销价格，中标的承销机构都以相同的承销价格来认购中标的国债数额。

修正久期：修正久期越大，利率变动时价格的波动越大，利率风险就越大。

消极的债券组合管理策略：市场是有效的，管理策略的目的不是战胜市场，而是控制债券组合的风险，并且获得与承担的风险相适应的回报率。

净价交易制度:债券报价并不是买卖债券实际支付的价格，债券的购买者除了向债券出售者按照报价（净价）进行支付外，还要支付应计利息。

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