个人理财规划之买房规划案例

戴先生，30岁，月收入8000元；妻，28岁，月收入6000元。两人年终奖金都可多领一个月。

基本支出：生活费5000元，孝养金1000元，交际开支1500元，年度旅游支出3000元，每月固定偿还小额信用贷款500元，基金定期定额投资1500元，保险费支出200元。

目前资产：股票型基金20000元，定期存款10000（利率4%），活期存款5000元。 问题：

1、 现阶段是选择租屋或购屋划算？

2、 如果3年后自行购屋，不知可行否？又该怎样进行准备？ 一、财务状况及分析

首先来看该家庭的资产负债情况：

资产负债表

资产 项目 现金，活期存款 定期存款 共同基金 资产总额 负债 金额 占总资产 项目 5,000 14% 10,000 29% 20,000 57% 35,000 100% 信用卡/信贷应付款 负债总额 净资产 净资产总额 29,000 83% 金额 占总资产 6,000 17% 6,000 17% 目前负债比率只有17%，基本财务状况尚称稳健良好，但整体资产属性偏保守，而负债项目中全是消费性贷款，贷款利率远远高过于存款利率，未来应优先考虑以手边存款清偿此项负债。

其次，简要分析一下该家庭的现金流量：

现金流量表

类别 项目 先生年收入 太太年收入 收入 工作收入 理财及其它收入 年度总收入 生活消费支出 偿债支出 支出 保障型保费支出 年度总支出 2,400 102,400 1.8% 78.5% 支出比率 金额 78000 52000 130,000 400 130,400 94,000 6,000 百分比 说明 59.8% 夫收入贡献度 39.9% 妻收入贡献度 99.7% 工作收入依赖度 0.4% 替代收入来源 100% 72.1% 消费率 4.6% 财务负担率 结余 总结余（可储蓄额） 还本投资额 自由储蓄额 28,000 18,000 10,000 21.5% 储蓄率 13.8% 固定储蓄计划 7.7% 自由储蓄率 每月支出结构分析表

消费（生活）支出 细项 食 衣（送洗，一般添购） 住（房租，水电气，电话） 行（交通费，油钱） 交际费 奉养长辈 消费（生活）支出小计 金额 2,000 1,000 1,000 1,000 1,500 1,000 7,500 占总消费支出% 26.7% 13.3% 13.3% 13.3% 20.0% 13.3% 100.0% 从收支结构来看，年度净结余为正数，支出比率78.8%，可储蓄率21.2%，属偏低范围。 收入全来自于工作收入，理财收入不多，要注意到收入中断可能造成的冲击。

支出方面，财务负担率并不高（低于20%），但消费率高达72.1%，有过度消费之虞，且外食与交际费用合计高达生活支出的46.7%，略嫌偏高，应考虑节流。 二、购屋或租屋评估 1、租屋的净现金流现值

=–48,000／（1.03）–48,000*1.06／（1.03^2）–480,00*（1.06^2）／（1.03^3）–48,000*（1.06^3）／（1.03^4）–48,000*（1.06^4）／（1.03^5）

=–46,602–47,959–49,356–50,794–52,273 =–246,984元。 2、购房的净现金流现值

购屋自备20万元，贷款利率4.5%，20年房贷，每年本利摊还额=贷款金额60万/标准年金现值系数13.00794（n=20，i=4.5）=46,125.67元。

5年房贷支出总现金流量现值=–每年本利摊还额*房贷支出年金现值倍数（n=5，i=3）4.580=–211,242元。 假设5年后售屋：

当时房价=80万*复利终值系数XXX（n=5，i=8）=1,175,462元。

当时房贷本金余额=-每年本利摊还额46,125.67*房贷支出年金现值倍数（n=15，r=4.5）=495,369元。 当时售屋净所得=1,175,462–495,369=679,993元。 售屋所得现值（n=5，i=3）=586,567元。

购屋净现金流现值=（自备款-200,000）+（5年房贷支出总现金流量现值-211,242）+（售屋所得现值586,567）

=175,325元。 3、结论

因为（购屋净现金流175,325）–（租屋净现金流现值-246,984）=422309元>0 目前购屋合算 4、贷款额度概算

理想房子三年后价格=800,000*复利终值系数1.25971（n=3，i=8）=1,007,768元。 房价*25%=届时需自备金额251,942元。 房价*75%=届时需贷款金额755,826元。 5、购房能力评估 A.自备款额度评估

在其它条件不变的情况下，目前可能用作自备款来源有两部份： 1）依资产负债表，现有净资产可投入=金融资产–消费负债=29,000元。

2）依现金流量表，未来每年可再投入=年度总结余（可储蓄额）28,000+已清偿消费负债6,000=34,000元（前项已经扣除）。

三年后总储蓄额度=29,000*复利终值系数1.33100（n=3，i=10） +34,000*年金终值系数3.31000（n=3，i=10）[1120] =38,599+112,0=151,139元<自备款金额251,942元。 自备款准备尚不足，差额=100,803元。 B.每年偿债能力评估

已清偿消费负债6,000元后，每年度总结余（可还房贷金额）28,000+6,000=34,000<每年摊还金额58,105元。

每年偿债能力尚不足，差额=24,105元。 结论：前述购屋计划无法以目前收支结构达成。 C.如何调整收支

自备款不足部分，每年需要多储蓄额度=100,803/年金终值系数3.31000（n=3，i=10）=30,4元。 房贷偿还部分，每年差额=24,105元。 故，

未来三年，每年比现况需多储蓄金额=30,4，=>每月多储蓄2538元即可。 购屋之后，每年比现况需多储蓄金额=24,105=>每月多储蓄2009元即可。 建议减少交际费支出及不必要的娱乐支出，或寻找薪资更高的工作机会。 6、投资组合

调整现有资产与未来的储蓄，将股票基金的比重提高至少到七成左右。

（以下的组合仅供参考，并非唯一答案，报酬并非保证，波动风险仍需纳入考虑） 项目 金额 目前占金融资产组合比重 活期存款 定期存款 债券基金 股票基金 5,000 10,000 0 20,000 14% 29% 0% 57% 2.5% 4% 6% 12% 调整前投 资组合报酬预估 7.风险控制

投资市场风险主要是股市债市相关的波动风险，实务上可透过下列方式降低或分散： 产品挑选方面：

选择有长期稳定绩效可参考者； 选择投资于较大区域市场的基金；

选择同类型基金中各项指标表现较佳者（低波动幅度，高平均报酬率）； 同类型产品中，仍可考虑分散持有几支不同的基金组合。

0.35% 1.16% 0.00% 6.84% 0.00% 5.00% 25.00% 70.00% 调整后投8.35% 资组合报酬预估 10.1% 预估报酬率 加权预估报酬率 建议调整调整后加后百分比 权预估报酬率 0.00% 0.20% 1.50% 8.40%