探索论坛 海尔集团营运资金管理模式分析 王风华 （山东工商学院会计学院，烟台 ２６４００５） 木 营运资金管理是现代企业财务管理的核心，其管理 目标在于提高资金运转效率，用最低的资金成本获取最 大的经济效益。近年来，海尔集团将营运资金管理的重 心转移到渠道关系管理上来，通过渠道整合与优化，提 升营运资金管理绩效。 一、采购渠道的营运资金管理 采购活动是企业营运资金周转的起点。采购渠道的 营运资金主要包括材料存货、应付账款、应付票据和预 付账款等，加强采购渠道的营运资金管理是保障企业整 体营运资金正常运转的第一步。影响企业采购渠道营运 资金周转的主要商业合作伙伴是供应商，因此，采购渠 道营运资金管理的关键是加强与供应商关系的管理。 海尔集团推行全球化采购策略，其供应商遍布全球 各地。为了加强对供应商的管理，海尔集团利用网络技 术和信息技术建立了统一的供应商关系管理平台，与供 应商之间实现信息的即时共享。通过供应商关系管理平 台，海尔集团所有的供应商都可以在网上接受订单，并 可以随时在网上查询海尔的采购订单、生产计划和材料 库存等信息。海尔的这种供应商管理模式消除了供应商 与企业之间的“信息孤岛”，使供应商能够随时了解海尔 的需求并作出快速回应，保证ＪＩＴ供货。由于海尔的供应 商有２ ０００多家，信誉参差不齐，为此，海尔集团建立了 供应商信用评级制度。采用定量与定性的方法对供应商 的信用情况进行定期评估，建立供应商信用档案，及时 淘汰信誉等级低的供应商，并加强与信誉等级高的供应 商的长期互惠合作，这样就避免了因供应商违约而造成 的企业营运资金周转困难。 在库存管理方面，海尔集团推行供应商管理库存制 度，即ＶＭＩ（ｖｅｎｄｏｒ ｍａｎａｇｅｄ ｉｎｖｅｎｔｏｒｙ）。ＶＭＩ是国际上 流行的一种创新型库存管理方式，这种方式使企业的库 存管理不再仅仅是企业的一项内部活动，而是使供应商 也积极参与到企业的库存管理活动中来。在ＶＭＩ方式 下，供应商能够对海尔的库存进行精准的预测，并对海 尔的库存需求作出及时的反应，这样就使海尔在保证正 常销售的情况下库存达到最小化，甚至实现零库存的目 ￥山东高校人文社科研究计划项目（项目编号：Ｊ１２ＷＦ５７）。 标。借助于信息化手段，海尔集团开发了基于ＶＭＩ的库 存管理系统，与供应商即时共享库存信息，使库存管理 更加透明化和标准化，避免了传统的库存管理方式所造 成的存货呆滞和损失。海尔集团基于ＶＭＩ的库存管理系 统的运行，一方面，可以提高供应链上游企业的反应速度， 降低企业的库存压力，减少企业在采购环节的资金沉淀， 提升海尔整体的营运资金管理绩效；另一方面，有助于 供应商根据共享信息进行批量生产和集中送货，减少了 供应商的生产成本和物流成本，进而间接降低了海尔的 采购成本，实现了供应链中合作双方的共赢。 二、生产渠道的营运资金管理 生产渠道的营运资金包括企业生产过程中产生或使 用的存货，可以归集到生产活动中的其他应收应付款项 以及应付职工薪酬等。生产渠道是原材料向产成品转化 的通道，也是连接企业的采购活动与销售活动的中枢， 生产渠道的营运资金管理对提升企业的整体营运资金管 理绩效具有非常重要的作用。企业生产活动中发生的所 有费用最终都将结算到生产成本中，所涉及的营运资金 最多也最复杂。因此，生产渠道营运资金管理的关键是 加强企业的生产流程管理，在保证产品质量的前提下， 通过生产流程改进或技术创新来降低成本，减少库存。 海尔集团的生产流程管理跳出了传统以物料需求为中 心的生产管理边界，而是从供应链的整体出发，通过基于 互联网的管理信息系统，充分了解客户的需求，并以客户 需求来驱动企业的生产计划，实行ＪＩＴ生产。通过海尔的网 络管理信息系统平台，供应商可以及时地了解海尔的采购 与库存信息，以便对海尔的采购需求作出快速的回应，实 现ＪＩｒｌ供货；经销商也可以即时查询海尔的生产与产品库存 信息，实珊ＩＴ销售。海尔集团这种以订单驱动生产，即需 即产的生产模式提高了生产环节对客户需求的响应速度， 降低了生产环节的库存成本，减少了资金沉淀，提高了企 业的营运资金周转速度。海尔集团生产渠道营运资金管理 的目标是消灭企业所有的原材料和产成品仓库，而海尔推 行的“ＪＩＴ采购”、“ＪＩＴ生产”和“ＪＩＴ销售”战略为其上 述目标的实现提供了保障。海尔库存管理中ＶＭＩ制度的推 ２０１２．９新会计 一 探索￣ｇ－坛 Ｍｏｄｅｒｎ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ 行使供应商能够对海尔的库存需求作出快速反应，材料从 采购到进入车间的时间大大缩短，减少了生产环节的资金 沉淀。海尔集团的每一个工业园内都不设成品库，而是实 行产品“直销直发”和“一站式”配送服务，成品下线后 马上配送，消灭了库存的空间。 三、营销渠道的营运资金管理 营销渠道的营运资金包括产成品、应收账款、应收 票据、预收账款和应交税费等。营销渠道是企业面向市 场的触角，直接连接着最终的产品消费者，因此，营销 Ｃｅｎｔｅｒ）管理模式。财务ＦＳＳＣ被形象地比喻为企业的“芯 片”，它一方面可以降低企业的资金成本和交易风险，另 一方面可以提高企业的资金管理效率。ＦＳＳＣ￣专业的外部 咨询顾问指导，制定统一的规章制度，采用标准化的信息 工作流程，由专业化的财务团队来操作。海尔集团的ＦＳＳＣ 下设置ＡＲ管理中心，由专业化的财务团队来运作，负责 管理整个集团的国内外应收账款。ＡＲ管理中心的主要职 责如下：制定海尔集团全球的应收账款管理目标，并分解 到各个职能部门；拜访大客户，对客户的信用情况进行跟 渠道营运资金管理的关键是加强客户关系管理。通过与 客户建立良好的长期合作伙伴关系，企业可以扩大市场 份额，减少库存，加速货款回收速度，减少坏账损失。 进而提升企业整体的营运资金管理绩效。随着海尔集团 全球销售网络的拓展，自２００３年开始，海尔集团推行大 踪评价，定期发布客户信用等级报告，遴选优质客户，对 信用等级低的客户进行警告甚至淘汰；审批销售合同，对 客户订单进行评价，否决不合理的订单；对海尔的供应链 数据库进行定期更新。对海外客户的应收账款，海尔集团 经销商联网工程，通过基于信息化平台的营销渠道建设， 及时收集客户信息，与客户共享企业的生产、销售和库 存信息，并根据客户需求的变化进行及时的调整。在营 销渠道信息化建设中，海尔集团充分利用射频识别技术、 电子数据交换（ＥＤＩ）、Ｉｎｔｅｒｎｅｔ等现代信息技术，建立供 应链数据库，对所有经销商的信息进行统一维护与管理， 并对供应链数据库中的信息定期进行更新。上述措施使 海尔集团与供应链中各企业之间实现了信息与资源的即 时共享，加快了客户需求信息在供应链各环节中的传递 速度，甚至使海尔对产品终端客户的需求也能作出及时 的感应，进而对企业内部的采购计划与生产计划进行及 时的调整，最大限度地减少库存，降低资金占用，提升 营销渠道的营运资金管理绩效。目前，海尔集团的网络 利用国际资本市场，推行“应收保理”模式，加速了海外 应收账款的资金回收。“应收保理”模式是应收账款管理 业务的创新，它将应收款回收中的不可控商业风险转让给 了专业化的国际保理公司或国际商业银行去管理。在“应 收保理”模式下，企业可以以最小的投入，将应收账款安 全、高效、快速地变现，解决了企业的资金短缺问题，符 合投入产出最大化原则。 海尔集团以渠道管理为重心、财务与业务协同的营 运资金管理模式为其全球化战略的实施提供了充足的资 金保障，提升了集团的核心竞争力。中国企业营运资金 管理研究中心２０１１年１１月发布的中国上市公司营运资 金管理绩效排行榜（２０１０）的数据显示，海尔集团的营 运资金管理绩效位于同行业前列，海尔模式也成为中国 企业营运资金管理创新的典范，为其他企业的营运资金 配送体系已经覆盖世界各地，实行“直销直发”商业模 式和“一站式”配送服务。为了保证产品销售渠道的畅通， 管理实践提供了可予以借鉴的思路与方法。 参考文献 【ｌ】中国企业营运资金管理研究中心．营运资金管理发展报告 ２０１ｌ【Ｍ】．北京：中国财政经济出版社，２０１１． 『２１盛中华．海尔全球化营运资金管理研究 北京国际商务财会， ２０１０（７）． 海尔集团积极构建营销渠道的战略联盟，与优质客户建 立长期的战略合作伙伴关系。战略联盟合作伙伴关系的 建立，可以增进供应链中各企业之间的信任与合作，减 少营销渠道中预收账款和应付账款的资金占用，降低信 用融资成本，同时还可以减少企业的坏账损失。 海尔集团为了加强全球资金管理，在青岛总部建立 了资金共享服务中心，推行ＦＳＳＣ（Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｈａｒｅｄ Ｓｅｒｖｉｃｅ 【３】王竹泉，马广林．分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理 的重心【Ｊ］．北京：会计研究，２００５（６）． （上接第３８页） 势…．北京：国际石油经济，２００６（９）． 【２】徐振强．石化集团公司国际石油合作决策研究【Ｄ】．辽宁：大连 理工大学硕士论文，２００２—０２一Ｏ１． 该合同更接近纯服务合同，则可以参照纯服务合同进行 核算。 （作者为高级经理） ［３］徐振强，王育红．国际石油合作合同模式的特征及演进『Ｊ】．北京 国际经济合作，２００３（１）． 参考文献 【１】周林森，郑德鹏．国际石油勘探开发合同模式以及最新变化趋 【４杨庆文．中原胡状集油田国际合作理论及应用研究［４】Ｄ】．北京： 石油大学硕士论文，２００３． 一 新会计２０１２．９
