证券市场基础知识

一、近三年考试情况及大纲要求

《证券市场基础》是证券从业资格考试的必考科目，也就是说想拿到基金从业、证券经纪业务资格、证券分析师资格、证券发行与承销业务资格都必须通过《证券市场基础》。比如说，要从事证券经纪业务，就要通过《证券市场基础》和《证券交易》；要从事基金业务就需通过《证券市场基础》和《证券投资基金》两门。

从最近三年《证券市场基础知识》考试的通过率看，每次大约百分之二十几，不到30%，难度不小。 从近三年大纲要求看，对知识点的要求逐渐降低，比较复杂的，比如说债券收益率的计算、理论价值的计算、金融期货期权的难度大的难以理解的知识点都删减掉了，越来越强调对证券常识的把握，事实上是降低了难度。

二、近年来考试的重点

本教材共分八章，分别是：第一章证券市场概述；第二章至第五章股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具；第六章证券市场运行；第七章证券中介机构；第八章证券市场法律制度与监管。

从考试分值看，近年考试的重点集中在第五章、第六章和第七章，将近50%，第一章和第八章考试分值相对较低，第二章、第三章、第四章属于常识性知识，容易把握。 三、学习方法

1、要着重理解。本课程常识性的知识点一般比较容易学懂，像股票、债券等章节，拿分比较容易。但对一些重点章节，比如第五章金融衍生工具、第六章证券市场运行，尤其是第五章金融衍生工具就要重点理解，不然很容易丢分，而第六章还要理清线索，在理解的基础上记忆。

2、要善于归纳。即把一些复杂、零乱的知识点归纳，比如说第二章股票里面一些与《证券法》相关的知识点就必须归纳，第六章证券市场运行中股票的发行、债券的发行都需要归纳。 总而言之，要善于学习，当然这些知识点的学习方法在以后的讲解中会具体体现出来。 四、新旧教材的变动

今年与2009年版的教材变动不大，增加了一些最新的数据，整体框架、结构都没有大的变动，这里就不多说，具体的变动情况在章节里提示。

第一章 证券市场概述

本章分两个层次：第一个层次是第一节和第二节，主要是有关证券市场的基本常识，即证券市场的参与主体、证券市场中介和证券品种等等，简单地理解就是如何通过证券市场中介在证券市场进行证券品种的发行与交易。第二个层次是有关证券市场的产生、发展的常识，属于记忆性的知识点。 从考试分值看，本章占比不大。 第一节 证券与证券市场 一有价证券

(一)有价证券的定义

有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产所有权或债权的法律凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。 理解：

1、从法律角度(相对于一般意义) 2、有价格无价值

3、虚拟资本不等于实际资本

重点理解：虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

(二)有价证券的分类(广义)---重点把握

1、商品证券：商品所有权或使用权提货单运货单保管单等 2、货币证券：货币索取权

1）商业证券，如商业汇票、商业本票 2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票

3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式 例如：

1、狭义的有价证券是指（ B ）。 A、商品证券； B、资本证券； C、货币证券； D、凭证证券；

2、货币证券包括（ A、D ）。 A、商业汇票、商业本票； B、银行汇票、金融债券 C、公司债券、商业票据； D、银行汇票、银行本票 其他分类

1、按证券发行主体分为政府证券、金融证券、公司证券；公司证券包括股票、债券和商业票据。 2、按是否在证券交易所（内）挂牌交易，分为上市证券、非上市证券（凭证式国债和普通开放式基金） 3、按募集方式分为公募证券、私募证券 1）区别：发行对象、审查严格度、是否公示

2）私募证券有：信托计划、理财计划、定向增发的证券

4、按证券代表的权利性质分为股票、债券和其他证券（股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种，其他证券包括基金证券和证券衍生品） （三）有价证券的特征---重点把握 1、期限性（例外：股票无期限性） 2、收益性：权利的回报

3、流动性（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现）

重点理解：证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。 4、风险性（风险与收益的关系） （判断题：证券的流动通过买卖实现） 二、证券市场

（一）特征----重点把握

1、证券市场是价值直接交换的场所

有价证券本身没有价值，但是是价值的直接代表，是价值的一种直接表现形式 2、证券市场是财产权利直接交换的场所

有价证券本身是财产权利（所有权、债权或相关的收益权) 3、证券市场是风险直接交换的场所 （二）证券市场的结构----重点把握

1、层次结构----发行市场和交易市场（其它称谓、相互关系） 2、品种结构----股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 3、交易场所结构----有形（场内）市场和无形（场外）市场 （三）证券市场的功能

1、筹资－投资功能：筹资者－－投资者 2、定价功能：投资回报－－证券价格 3、资本配置功能：证券价格－－筹资能力 例题

证券市场的基本功能不包括（ C ）。 A、筹资功能； B、定价功能； C、保值增值功能； D、资本配置功能