财务管理的目标及其实现途径

第一章：财务管理目标

及其实现的途径

第一节 财务管理在企业管理中的

重要作用

一、什么是财务管理P9→是什么

（一）概念

有效组织财务活动、合理处理财务关系的一种经济管理活动。

（二）对概念的理解

1、财务

有关财富的事务

2、财务活动

（1）什么是财务活动P3L6

人类最基本的经济活动之一，关系到经济行为

（2）内容P3－P6

在当前与未来取得资源与分配资源。

3、财务关系

（1）什么是财务关系P6D2

企业在组织财务活动的过程中，与有关方面所发生的经济关系。

（2）内容P7－8

所有者（股东）、经营者、债权人、职工等

（3）不同关系人（利益相关者）之间的相互冲突与协调

利益方面：相同、不同

公司治理结构

董事→不懂事→独立董事

监事→不监视→外部监事

4、财务管理的利益直接出发点：

（1）所有者：所有者财务

（2）经营者：经营者财务P9L5

按照企业经营者的愿望和要求，对财务活动进行组织和指导、计划和调控、核算与分析、检查与监督、考核与评价，合理处理各种财务关系，从而实现财务成果最大和财务状况最优的目标。

（3）财务部门：财务部门的财务

思考：

财务、财务管理、理财、财政、会计之间的关系

二、财务管理的内容→做什么

（一）筹集资金：筹资

（二）策划资金使用：投资

（三）监督资金运行：日常管理

（四）谋求资金保值与增值，进行收益分配

（五）贯彻财务方面的法律、法规和政策

三、财务管理的环节P23－28→怎么做

（一）财务预测

（二）财务决策

（三）财务计划（预算）

（四）财务调节（与时俱进）

（五）财务核算→会计核算

（六）财务分析与评价

（七）财务检查与考核

四、财务管理在企业管理中的重要作用P9－10

是整个企业管理这个大系统中的子系统，在企业管理中处于十分重要的位置，制约着其他方面的管理，为其他方面管理的有效运作提供物质保障，综合体现其他方面管理的经济效果。财务决策与生产决策、营销决策共同构成现代企业决策的三大决策支柱。其中，财务决策涉及企业的经济价值（或财富）的保值与增值，是有关创造财富的决策。企业的价值创造是企业财务管理的核心，任何一个企业的生存与发展都依赖与企业能否创造及创造多少价值。

（一）资金保证作用

（二）控制协调作用

（从财务管理工作的范围来看，涉及面广）

（三）综合反映作用

（从反映经营活动形式和效果看，综合性强、灵敏度高）

第二节 新环境对财务管理的影响

一、财务管理的环境

（一）什么是财务管理的环境P43

（二）财务管理环境的内容

1、法律环境：企业组织法律法规、税务法律法规、财务法律法规

2、金融市场环境

3、经济环境：经济发展状况、通货胀缩、利息率波动、政府经济政策、竞争

二、新环境对财务管理的影响

＊（一）更新观念

1、市场观念（市场、市长）

2、法制观念

3、效益观念（长期效益与短期效益、局部利益与整体利益、经济效益与社会

效益）

＊4、时间价值观念P29－35

＊5、风险价值观念

（二）建立、健全财务制度

1、组织制度：明确各部门权、责、利

（1）财务部门的设立

（2）与其他部门的关系

（3）财务部门内部的分工

（4）内部稽核制度与牵制制度

附：西方公司组织结构图

选举职股东（大）会 选举股监事会 提议召开董事会 监督临时股东监督预算管理经理 现金管理经理 信用管理经理 投资组合管理财务会计经理 成本会计经理 管理会计经理 税务会计经理 数据处理经理

2、预算制度

3、筹资管理制度

4、投资管理制度

5、资产日常管理制度

（1）货币资金管理制度

（2）结算资金管理制度

（3）存货管理制度

（4）固定资产管理制度

（5）无形资产管理制度

6、成本、费用管理制度

7、收入管理制度

8、收益分配管理制度

9、考核制度

10、财务信息管理制度

（三）做好各项基础工作

1、严格财务手续：做好材料物资的计量、收发、领退工作

2、做好原始记录

3、做好定额的制定和修订工作

4、做好内部结算价格的制定和修订工作

5、执行财产清查制度

第三节 企业目标对财务管理的要求

一、什么是目标

二、企业目标的定位

（一）生存

1、企业生存的意义：企业只有生存，才能获利；

2、企业生存的“土壤”— “四个”市场

商品市场、金融市场、人力资源市场、技术市场；

3、威胁企业生存的两个因素：

（1）长期亏损 — 企业终止的内在原因

（2）不能偿还到期债务 —企业终止的直接原因

4、企业生存的两个基本条件：

（1）以收抵支

（2）到期偿债

（二）发展

1、企业发展的意义：在发展中求得生存。

2、企业发展的表现：收入（利润）的增加、规模的扩大（资产、股东权益、员工

人数）（如“世界500强”的首要标准为销售收入）

3、企业发展的条件：企业的发展离不开资金。

（三）获利

盈利（营利、赢利），盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。

1、企业获利的意义：企业只有能够获利，才有生存的意义；建立企业的目的便是

2、获利的含义（表现）：从财务上看，盈利就是使资产获得超过其投资的回报。（财

务保全、实物保全、EVA）

3、获利的条件：使企业正常营业产生的和从外部获得的资金能有效地加以利用。

三、企业目标对财务管理的要求

（一）生存目标的要求

要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产风险，使企业能够长期、稳定地生存下去。

（二）发展目标的要求

要求通过财务管理筹集企业发展所需资金。

（三）获利目标的要求

要求通过财务管理合理、有效地使用资金，提高经济效益，使企业获利。

第四节 财务管理目标的定位

一、什么是财务管理的目标P11

企业进行财务管理所要达到的目的和要求，并作为评价企业财务活动是否合理的标准。

二、财务管理目标的定位

（一）财务成果最大

1、何谓财务成果：（经济效益）

2、财务成果最大化的演进

（1）产值最大

（2）销售收入最大

（3）利润最大

①优点：

A、能够直接反映企业的目标

B、易于理解和被接受

②缺点：

A、概念模糊

主营业务利润、其他业务利润、营业利润、利润总额（税前利润）、净利润（税后利润）、未分配利润

投资规模息税前利润（EBIT）、边际贡献（贡献毛益MC）、可控边际贡献

B、容易导致短期行为

研究开发

C、没有考虑投资规模

A子公司利润总额 1亿 500万 B子公司2亿800万

D、没有考虑时间价值

A子公司方式 利润总额 赊销500万 B子公司现销400万

E、没有考虑风险价值

F、易受会计政策影响

销售A产品，单价100元。

成本：

期初库存 50件；单位成本80元

4日购入 30件，单位成本70元；

15日购入 102件，单位成本63元

8日出售 65件

利润：？

（4）每股收益最大

股价 A公司 每股收益 35 1 B公司120.5

（5）净资产收益率最高

（6）企业价值（或股东财富、相关者利益）最大

忠诚度：上游（供应商）、下游（消费者）、职工

对于上市公司：每股市价最高

（二）财务状况最优

1、何谓财务状况

2、判断财务状况是否最优的标准

将实际财务状况与理想财务状况进行比较，实际值越接近理想值（区间），财务

状况就越优秀。

理想资产负债表

项目 比例（%） 项目 比例（%） 流动资产 60 负债 40 其中：速动资产 30 其中：流动负债 30 盘存资产 30 长期负债 10 非流动资产 40 所有者权益 60 资产总计 100 其中：实收资本 20 公积金 30 未分配利润 10 权益总计 100

三、财务管理目标的特点

（一）动态性和相对稳定性

（二）多元性

（三）层次性

（四）系统性

第五节 实现财务管理目标的途径

一、通过投资管理提高经济效益

二、通过筹资管理优化资金结构

三、通过日常管理提高资产营运效率

四、通过收益分配促进资源合理配置

五、通过财务分析与评价，挖潜发展潜力

六、通过战略财务管理提高核心竞争力